投資する2000億の理由 Nvidia株

2023年5月20日、Nvidia（NVDA 1.86％）は、2027年度第1四半期の財務結果を発表しました。これは4月26日に終了しました。市場の反応が示すように—株価はチップメーカーの発表後にやや下落傾向にありました—Nvidiaの結果は堅調でした。同社の売上高は816億ドルで、前年比85％増となり、自身の予測とアナリストの見積もりを上回りました。

テックリーダーの調整後純利益は1株あたり1.87ドルで、前年同期比140％増でした。さらに、Nvidiaの第2四半期の見通しも堅調です。Nvidiaの結果を超えて、経営陣は同社の中期的な見通しが明るいことを示唆するコメントをいくつか行いました。その中の一つを見て、それが投資家にとって何を意味するのか議論しましょう。

画像出典：The Motley Fool。

新たな機会への取り組み

Nvidiaは、GPU（グラフィックス・プロセッシング・ユニット）分野で圧倒的なリーダーであり、いくつかの推定によると市場シェアは90％以上です。GPUは、人工知能（AI）モデルのトレーニングに特に適しており、多くの計算を並列で行うことができるためです。これが理由で、近年NvidiaのAIチップの需要は絶えず高まり、卓越した売上と利益の成長を促しています。しかし、私たちはAI革命の新時代、すなわちエージェントAIの時代に突入しています。

この新しいAIエージェントの世界秩序では、または目標に向かって計画と実行を行う自律システムでは、CPU（中央処理装置）の重要性が増していきます。AIの推論フェーズでは、訓練済みモデルが本来の役割を果たす段階（エージェントが確固たるこのフェーズにあります）がCPU上で動作します。

展開

NASDAQ：NVDA

Nvidia

本日の変動

(-1.86%) $-4.09

現在の価格

$215.42

主要データポイント

時価総額

$5.2兆

日中レンジ

$214.84 - $221.07

52週レンジ

$132.92 - $236.54

出来高

580万株

平均出来高

1億7130万株

粗利益率

74.15％

配当利回り

0.02％

そのために、NvidiaはVera CPUを開発しました。これはスタンドアロンのチップとして、またはRubin GPUとバンドルして使用できます。Vera CPUは、エージェントAIのワークロードを処理するために特別に設計されました。そして、経営陣によると、これによりNvidiaは巨大な市場を開拓しています。同社のCFO、コレット・クレスは次のように述べています。

Vera CPUは、Nvidiaにとってこれまで手がけたことのなかった2,000億ドルのTAM（総アドレス可能市場）を開拓します。そして、すべての主要なハイパースケール企業やシステムメーカーが私たちと提携して展開を進めています。今年のCPUの総収益は約200億ドルに達する見込みです。

もちろん、NvidiaだけがエージェントAIの採用拡大を狙っているわけではありません。長い間サーバーCPU市場を支配してきたテック企業、Advanced Micro DevicesやIntelもすでに積極的に取り組んでいます。ただし、Nvidiaはこの市場で90％のシェアを獲得する必要はありません。同社のGPUにおける支配力は引き続き大きな成長ドライバーであり、もしCPU分野で一定の進展を見せることができれば、それもまたビジネスにとってさらなる追い風となるでしょう。

言い換えれば、Nvidiaの株価はまだピークに達していません。市場の非常に高い期待により、決算後に株価が下落した可能性はありますが、中期的な見通しは依然として魅力的です。今こそNvidiaへの投資の時です。