5🈷️23日 $BTC 総合相場分析

ニュース面:
マクロ環境の圧力：アメリカのマクロデータはやや弱め（原油価格高騰、インフレ懸念、ウォルマートなど小売データの軟化）、金利上昇期待を高め、リスク資産を抑制。地政学的要因（中東関連ニュースなど）も時折リスク情緒に影響。

オプション満期（5月29日Deribit約$62.5億規模）が近づき、$75k付近でプット集中、$80kでコール多め、市場はレンジ内での博弈中。全体的にニュース面は中性やや弱気、強力な好材料の催促は不足。

資金面:
ETF動向：現物ビットコインETFの純流出が継続、5月18日の1日流出額は超$648M、最近の週流出累計は超$1B。これは機関投資家や個人投資家の一部が利益確定やリスク回避を行っていることを反映し、短期的に価格を抑制する主要なニュース要因。

資金金利：最近、前期のマイナスから中立/ややプラスに転じ、レバレッジ空売り圧力の緩和を示すが、強い買い圧力のサインは見られない。資金金利の中立は市場の安定に寄与するが、強い買い意欲は不足。

オンチェーンデータ：アクティブアドレスと取引量は小幅に回復したが、新規アドレスの増加は限定的で、保有者の行動は様子見傾向（アクティブ供給比率の低下）。マイナーの流出などの指標は極端な売り圧力を示していない。全体的に資金面は慎重で、機関資金の流入も鈍化。

テクニカル面:
⭐️この数日間、皆さんに注意喚起してきた通り、市場は完全に底打ちの大きな方向には向かっておらず、依然として下向きであること、そして日足レベルのリスクに重点を置く必要があること。

日足レベルでは、現在この位置でMACDの速線は徐々にゼロラインを下抜けており、次は遅線の確定を待つ段階。つまり、大きな方向性は未だ底打ちしておらず、次に注目すべきは4時間足レベル。4時間足のこの位置で下落の勢いは徐々に弱まっているため、下落後の底背離を形成し反発を促す可能性に注意。反発の強さは上方の抵抗線76500を突破できるかどうかにかかる。もし突破できなければ、76500＆77600の位置で再び下落調整となり、調整の目的は日足レベルのチャートを修復すること。

まとめると、大きな方向は未だ安定しておらず、短期的には反発の可能性があるが、その反発は大きくない見込み。上方の抵抗は76500-77600、サポートは73800-70800。