パランティアの株価は史上最高値から35％下落しています。下落を買うべきですか？

しばらくの間、パランティア・テクノロジーズ（PLTR 0.11％）は、最もパフォーマンスの良い人工知能（AI）株の一つであり、その株価は定期的に最高値を更新していました。しかし、過去半年ほど、市場の熱狂は薄れてきています。パランティアの株価は10月にピークを迎え、それ以降約35％下落しています。これは大きなコース修正であり、ほとんどの他のAI株とは異なり、4月以降は横ばいまたはやや下落傾向で推移しています。

今、パランティアは下落局面で買いなのか？それとも他に何か理由があるのでしょうか？

画像出典：Getty Images。

パランティアの成長は驚異的そのもの

10月以降、パランティアは2回の決算報告を行いました。どちらも素晴らしく、Q1の結果は過去最高でした。その四半期、売上高は前年比85％増の16.3億ドルとなり、商業部門と政府部門の両方で好調でした。

米国は引き続き需要の先頭を走っています。パランティアは生成AIの構築と密接に結びついており、そのAIP製品ラインナップがその要因です。

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NASDAQ: PLTR

パランティア・テクノロジーズ

本日の変動

(-0.11%) $-0.15

現在の価格

$137.26

重要なデータポイント

時価総額

$329B

日中レンジ

$134.30 - $139.02

52週レンジ

$118.93 - $207.52

出来高

760.1K

平均出来高

47.1M

総利益率

84.07％

パランティアのもう一つの良い点は、その利益率です。多くのテック企業が成長優先の哲学のもとで運営されているのに対し、パランティアはQ1で印象的な53％の純利益率を記録しました。この利益率に到達する企業は非常に少なく、しかもそれが大きな成長サイクルの最中に達成されたことは、さらに驚きです。しかし、そこに問題もあります。

パランティアの利益率はすでに最適化されているため、利益率の上昇と売上高の成長の両方を同時に享受することは難しいでしょう。むしろ、パランティアがその非常に高い評価を正当化する唯一の方法は、売上高を伸ばすことです。

これが、株価が史上最高値から大きく乖離している理由です。

実情としては、パランティアはビジネス面では絶好調ですが、株価は過剰に期待されすぎており、実現不可能な評価に押し上げられています。売りが入った後も、パランティアの株は依然として非常に高価です。

PLTRのPERデータ（YChartsによる）

152倍の利益に対して、予想される将来利益の92倍と、パランティアは多くの同業他社よりもはるかに高価です。2026年以降に利益を倍増、あるいは三倍にしなければ、より合理的な評価の株になることは難しいでしょう。ただし、それは株価がしばらく安定していることを前提としています。

もし、そのような利益成長を実現できると考えるなら、パランティアは長期的に見て堅実な株の選択肢となるかもしれません。私のように、そのペースでの達成に懐疑的であれば、忍耐強くこの株を見守り、より良い買い時を待つのが賢明かもしれません。