先ほど、先物市場で興味深い状況に気づきました。資金調達率がいくつかの資産でマイナスに転じており、これは典型的なネガティブファンディングです。簡単に言えば、ショートポジションを取るトレーダーが圧倒的に多く、取引所はそれに対して罰則を科しています。

今のようにネガティブファンディングが極端な場合、面白いゲームが始まります。例えばICNTを見てください — そこでは数時間でマイナス0.57%という非常に高い金利がついています。ZKP、DASH、AXSも似た状況で、売り手があらゆる側面から圧力をかけています。ショートトレーダーはロングポジションを持つトレーダーに対して支払いをしている状態です。

なぜこれがトレーダーにとって重要なのか？ここに魔法が始まります。ネガティブファンディングがこのようなレベルに達すると、ショートスクイーズの条件が整います。想像してください：ショートが多すぎて、ファンディングが痛くなり、突然価格が少し上昇します。パニックが始まり、多くのショートが一斉にポジションを閉じ、価格が急騰し、ストップロスが次々と発動します。ドミノ効果が働くのです。

実践例：これらのコインでロングポジションを持っている場合、取引所は単に待つだけで支払いを受け取ります。一方、ショートを考えている場合は、資金調達率があなたに逆風をもたらし、利益を急速に削ってしまうことを忘れないでください。