知っています、私は長い間暗号市場を監視しており、インサイダー取引は誰も本格的に議論しない最も深刻な問題の一つだと感じています。実際に何が起こっているのか見てみましょう。

伝統的な意味でのインサイダー取引は、一般投資家がアクセスできない非公開情報に基づいて資産を買ったり売ったりすることです。株式市場ではこれは長い間禁止されており、米国のSECが厳しく監視しています。しかし、暗号の世界は全く異なる状況でした。

長い間、暗号はデジタルのワイルド・ウェストでした。市場はほとんど規制されておらず、これが操作の理想的な条件を作り出していました。クジラやプロジェクトの創設者たちは、上場予定や技術的アップデート、その他のイベントについての知識を平然と利用し、利益を得ていました。ポンプ・アンド・ダンプの仕組みは至る所にありました — 暗号通貨はフェイクニュースで上昇し、インサイダーは必要なタイミングで全てを売り抜けていました。ジャンルの定番です。

特に深刻な問題は、大手取引所の上場情報に関するものです。プロジェクトやプラットフォームで働く人々は、今後の発表について知り、それを公表前にコインを買い集め始めます。シドニー工科大学の調査によると、暗号通貨の上場の27-48%でインサイダー取引が行われていることが示されています。冗談ではありません。

数年前のSuiのケースを覚えています。トークンは1ヶ月で120%以上上昇し、すぐにインサイダー取引の噂が出ました。現在のSUIは約1.11ドルで、1ヶ月で15%の上昇 — より自然な動きです。しかし当時は怪しいと感じられました。

SECはすでに暗号通貨を証券として分類し始めています。XRP、ADA、SOLは今や規制下にあります。これは、それらに株と同じルールが適用されることを意味します。SECの委員長ゲイリー・ゲンスラーは常に繰り返しています：誰かがトークンを売って資金を集め、買い手がスポンサーの努力による利益を期待している場合、それは証券です。そして、非公開情報に基づいて取引を行えば、深刻な結果が待っています。

罰則は非常に厳しいです。米国では、違反ごとに最大20年の懲役、個人には最大500万ドルの罰金、企業には最大2500万ドルの罰金が科される可能性があります。さらに、得た利益の三倍を返還しなければなりません。評判は公の声明で破壊されるでしょう。これは単なる脅しではなく、実際に人々が拘留されています。

Coinbaseのケースを覚えていますか？元マネージャーのイシャーン・ワヒは、兄弟や友人にどの暗号通貨がプラットフォームに追加されるかを知らせていました。彼らは100万ドル以上稼ぎました。イシャーンは2年の懲役、兄弟は10ヶ月の刑を受けました。これは2022年の出来事であり、業界全体にとって重大な警告でした。

また、OpenSeaのスキャンダルもありました。プロダクトマネージャーのネイト・チェステインは、どのNFTコレクションがトップページに掲載されるかを知り、それを安く買い集めて57,000ドルの利益を得ました。彼は3ヶ月の拘留と5万ドルの罰金を科されました。NFTの世界にとって大きな打撃でした。

興味深いのは、ブロックチェーンの分散型性質が実はこれと戦うのに役立つことです。すべての取引は見え、資金の動きも追跡可能です。これは多くの人が思うほど匿名ではありません。取引所は今やKYC（顧客確認）とAML（マネーロンダリング防止）検査を義務付けられています。分散型プラットフォームもより厳格なセキュリティ対策を導入し始めています。

全体として、インサイダー取引は単なるルール違反ではなく、市場の公平性の問題です。誰かが大多数がアクセスできない情報に基づいて取引を行うと、エコシステムへの信頼を損ないます。SECや他の規制当局はもはや冗談を言っていません。非公開情報にアクセスできる者は、リスクを理解すべきです。