最近有不少新手問我，怎麼才能看出一隻股票是不是有主力在運作，其實最簡單的方法就是看換手率。說實話，很多人炒了這麼多年股票，對換手率的理解還是有偏差的，今天就把我的心得分享給大家。

先說最基礎的，什麼叫換手率呢？說白了就是股票買賣的頻率，反映的是這隻股票有多活躍。你想啊，一隻股票天天沒人交易，和天天都有人在買賣，這兩種股票的性質能一樣嗎？肯定不一樣。

我發現很多人判斷股票便宜貴的時候，只看現價，覺得7塊錢肯定比70塊錢便宜，這想法就太片面了。真正要看的是市盈率、淨利潤、股東人數這些東西。比如一隻70塊的股票市盈率只有10倍，另一隻7塊的股票市盈率是負數，那70塊的才是便宜貨。這才是看股票換手意思的正確打開方式。

換手率的高低能說明不少問題。1%-3%的換手率，說明這隻股票沒什麼人氣，機構不理，遊資也不愛，一般是那種大盤股或者題材不夠性感的。3%-5%的時候，開始有人試探性建倉了，但還是不活躍。5%-7%就有意思了，多空雙方開始有分歧，股價慢慢往上走，很可能是主力在悄悄吸籌。

到了7%-10%，主力的買盤開始變積極，如果股價在下跌，那可能是主力在打壓洗盤，動作還比較輕。10%-15%的時候，主力想要控盤了，吸籌的力度加大，吸完籌碼就該拉昇了。15%-20%，交易開始活躍起來，波動也加劇，如果是在低位放量，那就是啓動前兆，得多關注。

20%-30%這個區間就要小心了。低位的話，主力可能是在暴力吸籌，想通過這種方式吸引散戶跟買。但如果是高位放量下跌，那就得警惕了，可能是主力在出貨。現在的主力都聰明，不會一次性砸大單，都是把單子拆成小單慢慢賣，這樣既能降低成本，又不容易被散戶跟着砸盤。

30%-40%的換手率就很高了，一般只有題材性感的熱門股才會有這麼大的換手。主力吸籌的時候通常喜歡悄悄進行，畢竟痕跡太明顯的話，價格容易被炒高，影響買入成本。這種情況下，有可能是主力在出貨，把籌碼甩給接盤俠。

40%-50%的時候，關注度已經巨高了，股價大幅波動，一般人根本HOLD不住，這種票風險很大，我個人不會輕易介入。50%-60%就更瘋狂了，可能是因為某個消息產生了巨大分歧。60%-70%的話，買賣雙方已經互相看不起了，這要是在底部，可能是突發超大利好，要是在頂部，那就是上面說的那種情況。

70%-80%就脫離正常軌道了，股價不確定性極大。如果是下跌，我勸大家千萬別接飛刀，因為可能有你不知道的利空消息，而且下跌有著極大的慣性。80%-100%的話，幾乎所有籌碼都在易手，情緒瘋狂到極致，這種票我只能說遠觀不可褻玩，等稍微平靜點再介入也不遲。

說到這，我的投資原則就是：低位放量上漲值得關注，高位放量下跌我不會介入，更不會在股票連續下跌時去接飛刀。再看好一隻票，也得等它企穩了以後，從右側介入。該慫就得慫，不與趨勢對著幹，這是我對市場的尊重。

怎麼通過換手率來識別主力呢？首先，有些個股換手率很低，但股價始終在上漲，這種盤面特徵說明有中長期主力在運作，這樣的股票持續性非常強，風險反而很小。其次，如果一隻股票在下降通道中運行，換手率極低，說明已經沒人買賣了，特別是前期主力建過倉的股票，經過洗盤以後出現這種情況，就得密切關注，股價已經在底部區域了。

但能不能籠統地說換手率越高股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價還處於拉昇階段時這樣說是對的，但當股價漲得相當高，已經遠離莊家建倉的成本線時，高換手率反而成了出貨的信號。我們常說的「天量見天價」就是這個意思。

實戰中，3%以下的換手率很普通，通常表明沒有較大的實力資金在運作。3%-7%之間的股票進入相對活躍狀態，值得注意。7%-10%的日換手率在強勢股中經常出現，說明股價走勢高度活躍。10%-15%的股票如果不是在歷史高價區或見頂時段，那就意味著強莊股的大舉運作。超過15%的日換手率，如果能保持在當日密集成交區附近運行，可能意味著該股後市有極大的上升能量，是超級強莊股的技術特徵。

還要關注換手率一直保持充沛、價漲量增的個股，這表明莊家已經深度介入。股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的賣壓，換手越是積極充分，賣壓盤清洗得就越徹底，持股者平均成本不斷提高，上行所遇的賣壓也就大幅減輕。

還有一種現象也很常見，股價大幅上漲後換手率回落，股價隨大盤波動，這一般出現在成長股上，表明大量籌碼已經被鎖住，莊家在做長線運作，隨著時間推移股價將再上臺階。

新股上市首日換手率通常很高，這其實是正常的，因為新股申購是用現金申購中籤獲得的，持股相當分散，上市首日出現極高的換手率說明吸籌積極。

連續多天換手率處於高位，股價隨之大漲並遠強於大盤，這種現象一直存在，結果卻有多種可能：有莊家拉高建倉的，有短線遊資炒一把的，也有老莊家出貨的，需要結合其他因素進一步研判。

第一次即將封漲停時，換手率小的通常要比換手率大的好。在大盤處於弱市和盤整市時這一點尤其重要，理想情況是普通股換手低於2%，ST股低於1%。但無論在任何情況下，都不能超過5%。這其實是在限定當天獲利的買盤數量和拋壓的大小，獲利盤越小、拋壓越小，第二天的上攻餘地也就相應越大。

總的來說，換手率越高意味著股票交投越活躍，人們購買的意願越高，屬於熱門股。反之，換手率越低就表明少人關注，屬於冷門股。高換手率一般意味著流動性好，進出市場比較容易，但這樣的股票往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

把換手率與股價走勢相結合，就能對未來的股價做出一定的預測。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。但如果持續上漲了一段時間後，換手率又迅速上升，則可能意味著獲利者要套現，股價可能會下跌。