マイクロンについて掘り下げてみたところ、正直、ここでの状況はかなり激しいです。今はみんなNvidiaに注目していますが、このメモリチップの動きは静かに2026年に注目すべき最も面白いテクノロジー株の一つになりつつあります。

では、何が起きているのか。AIブームはもはやプロセッサだけの話ではなくなっています - すべてのデータセンター、GPU、アクセラレータには膨大なメモリ帯域幅が必要です。そして今、HBM（高帯域幅メモリ）の構造的な不足があり、これはすぐに解消される見込みはありません。これは一時的なものではありません。マイクロンは、AIインフラ全体が必要とするメモリタイプ、HBM、DDR5、サーバークラスのDRAMの供給の大部分を実質的に握っています。Nvidia、AMD、Googleのチップもこれらを大量に必要としています。

収益の見通しは驚異的です。マイクロンはFY25の売上高が373億8000万ドルに達し、過去最高を記録しました。利益は1株あたり8.29ドルでした。しかし、ここで面白くなるのは、ウォール街がFY26のEPSを300%増の33.22ドルに急上昇と予測していることです。その後、FY27にはさらに35%増の44.95ドルに跳ね上がる見込みです。これらは控えめなアップグレードではなく、収益が株価自体よりも速く加速しているテクノロジー株の典型例です。

私の注意を引いたのは、リビジョンの傾向です。過去60日間だけで、FY26とFY27の利益予想はそれぞれ78%と91%も上昇しています。前年比では、その修正はそれぞれ207%と490%も急増しています。これは、主要な動きの前兆となる勢いです。

次に、評価の部分ですが、これが非常に魅力的です。昨年株価が3倍になり、すでに2026年には40%以上上昇しているにもかかわらず、MUはまだ先行き利益の12倍で取引されています。これは、より広範な市場に対してかなり割安であり、Western Digitalの31倍やSanDiskの23倍といった同等のメモリチップ銘柄と比べても大きく割安です。このような収益の加速と供給の追い風を考えると、このP/E倍率は本当に安いと感じられます。

株価は最近、史上最高の455ドルから調整されましたが、正直、興味があるなら良いエントリーポイントに見えます。マイクロンは2025年8月からZacksのストロングバイリストに入り、持続的な上昇を前にした良いEPSリビジョンの流れを示しています。AIインフラからの構造的な需要はなくなることはなく、マイクロンは供給面での優位性を確保しています。

もし、実際の収益力を持つテクノロジー株に投資したいなら、これは注目に値する銘柄です。