まずはNvidiaから始めましょう。もちろん、高成長テックについて話すときに彼らを外すことはできません。彼らはAIインフラの波で絶好調です。半導体大手はデータセンターのAI処理の基盤となっており、大手テック企業がAIインフラに何十億も投資していることを考えると、その成長の余地はかなり堅実に見えます。私の目を引いたのは、彼らの予想PERが約24.3で、これは実際、過去5年の平均37.4と比べて妥当な範囲です。ウォール街は概ね強気で、一部のアナリストは大きな上昇余地を見込んでいます。彼らの新しいRubinチップはAI推論用で、すでにBlackwellプラットフォームを上回っており、先を行く姿勢を保っています。

Palantirも私の注目銘柄です。これらの会社は企業や政府向けのAI搭載データ分析を行っており、その成長指標は驚異的です。第4四半期の売上高は前年同期比70％増、顧客数は34％増加しています。興味深いのは、彼らのRule of 40スコアが最近127％に達したことで、これは規模を拡大しながらもかなりの利益率を確保していることを意味します。株価は今年初めのピークから約20％下落しており、以前ほど過熱していません。ただし、P/S比率は依然高めであり、リスクは織り込まれています。

次にMercadoLibreです。ラテンアメリカのeコマースとフィンテックの巨人です。彼らは1億1500万のユニークバイヤーと7200万の月間アクティブフィンテックユーザーを抱えています。純収益は前年比39％増で、経営陣は30％超の成長を連続27四半期維持していると強調しています。ブラジルのShopeeからの競争圧力もありますが、ラテンアメリカのeコマースは世界平均の1.5倍の速度で成長すると予測されており、複数の勝者が出る余地があります。彼らの予想PERは31で、過去5年の平均64と比べて妥当な範囲です。

このハイパーグロースのトレンドに個別株を選ばずに広く投資したい場合、Vanguardの情報技術ETFにはMicrosoftやAppleなどのマグニフィセントセブンを含む300以上の成長銘柄が含まれています。勝者を選ぶ自信がなくても、この波に乗るには良い方法です。

ただし、覚えておくべきことは、市場が調整局面に入るとき、これは常に起こることですが、これらの急成長株はより大きく下落しやすいということです。ですから、投資する場合は長期的な視点を持ち、ボラティリティに耐えられる覚悟をしておきましょう。

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