ウォーレン・バフェットは、1965年から2025年まで**バークシャー・ハサウェイ**の最高経営責任者（CEO）を務め、その好きな保有期間は「永遠」だと一度言いました。しかし、それは伝説的な投資家が買ったすべての株を持ち続けたという意味ではありません。あらゆるタイプの投資家と同様に、過大評価されているか、強気の見通しが間違った方向に変わりつつある投資からは、彼も現金化することがありました。しかし、バークシャー・ハサウェイのコアポートフォリオの中には、バフェットが買って一度も売らなかった株もいくつかあります。興味深いことに、それらは現在、ポートフォリオの中で最大の3つのポジションでもあります。それぞれが堅実なバランスシート、深い経済的堀、長い収益や配当の成長の実績を持つ企業への所有権を表しており、これらはバフェットが「永遠に買い持ちすべき投資」と考えるウォーレン・バフェットの投資先です：**アップル**（AAPL +1.02%）、**アメリカン・エキスプレス**（AXP +0.19%）、そして**コカ・コーラ**（KO 0.45%）。画像出典：ザ・モトリー・フール。アップルはバフェットの基準を最も満たすテクノロジー株------------------------------------------------------------バークシャー・ハサウェイは2016年にテクノロジー大手のアップルに投資を始めました。バークシャーは定期的に一部の保有株を売却していますが、基本的にはこの保有を持ち続けています。拡大NASDAQ：AAPL------------アップル本日の変動（1.02%） $3.05現在の株価$302.02### 重要なデータポイント時価総額$4.4兆本日の範囲$298.07 - $302.7952週範囲$193.46 - $303.20出来高2百万平均出来高44百万粗利益率47.86%配当利回り0.35%米証券取引委員会への最新の13-F開示報告によると、バークシャー・ハサウェイのアップルに対する1.6%の持ち株は、ポートフォリオ内で最大かつ最も価値のある単一銘柄です。全体の約21%を占めており、その価値は約679億ドルです。バークシャーが最初にアップルに投資したときは、非常に特別な瞬間でした。なぜなら、バフェットは長い間テクノロジー株を敬遠していたからです。それ以来、バークシャー・ハサウェイはGoogleの親会社**アルファベット**を含む多くの主要テクノロジー企業に投資しており、これもまたトップ10のバークシャー・ハサウェイの保有銘柄となっています。しかし、「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるウォーレン・バフェットの株式の中で、アップルは彼の投資基準に最も適合するものかもしれません。アップルは長期的なバフェットの保有銘柄の多くの重要な特徴を共有しており、その理由は同社の深い経済的堀だけではありません。アップルの忠実な顧客基盤や、バフェットが好む株式買戻しの広範な利用もその一因です。アメリカン・エキスプレスは深く多様な堀を持つ--------------------------------------------------------バークシャー・ハサウェイは**ビザ**や**マスターカード**のポジションを手放しましたが、アメリカン・エキスプレスの長年のポジションは維持しています。拡大NYSE：AXP---------アメリカン・エキスプレス本日の変動（0.19%） $0.60現在の株価$309.91### 重要なデータポイント時価総額$211B本日の範囲$303.06 - $310.8052週範囲$281.46 - $387.49出来高225千平均出来高3.7百万粗利益率60.19%配当利回り1.10%アメリカン・エキスプレス、ビザ、マスターカードのいずれも、支払いネットワークの寡占状態にあるため、支払いのデジタル化の成長トレンドから大きく恩恵を受けています。しかし、ビザとマスターカードは、その支払いネットワークの寡占による深い経済的堀を持っていますが、アメリカン・エキスプレスにはより顕著に見られるいくつかの要素が欠けています。まず、評価額です。継続的な高い収益成長率により、投資家はマスターカードとビザの予想PERを20倍台に押し上げています。一方、アメリカン・エキスプレスの株は、より妥当な18倍の予想PERで取引されています。これは、今後数年間にわたり二桁の利益成長を報告すると予想されているアナリストの見通しにもかかわらずです。次に、ビザやマスターカードがスワイプ手数料に反対するベンダーからの圧力を受けているのに対し、アメックスのネットワークに参加する加盟店は、より高い手数料を支払う意欲があり、同社の裕福な顧客層へのアクセスと引き換えにしています。コカ・コーラ：バークシャーの配当キング----------------------------------------コカ・コーラは、ほぼ40年間、バフェットの株です。バークシャーは1988年から1994年の間に徐々に保有を積み増し、合計13億ドルを投資しました。バークシャーは一株も売却しておらず、現在の9.3%の持ち株は約328億ドルの価値です。拡大NYSE：KO--------コカ・コーラ本日の変動（-0.45%） $-0.37現在の株価$81.55### 重要なデータポイント時価総額$351B本日の範囲$81.52 - $82.4052週範囲$65.35 - $82.66出来高15千平均出来高15百万粗利益率61.82%配当利回り2.53%このポジションから得られる数十億ドルの利益と同じくらい印象的なのは、バークシャー・ハサウェイにとってこの投資が生み出した高水準の配当収入です。バークシャーはコカ・コーラの配当で約8億1600万ドルを受け取っており、コストに対して約63%の利回りとなっています。合計で、バークシャーは元の投資額の約9倍の配当収入を得ています。この高い配当収入は、コカ・コーラが配当キングの一つ、つまり50年以上連続して配当を増やしてきた株式の一つであることの証です。経済的堀とブランド力により、安定した収益と利益の成長を促し続けるコカ・コーラは、今後も配当を増やし続ける可能性が高いです。過去10年間、コカ・コーラの配当増加は平均約4.5%で推移しています。株価の予想配当利回りはわずか2.6%ですが、バークシャーの投資のように、長年にわたる安定した配当増加により、配当収入は雪だるま式に増加していく可能性があります。
永遠に買い続けて持ち続けるべきウォーレン・バフェットの株3選
ウォーレン・バフェットは、1965年から2025年までバークシャー・ハサウェイの最高経営責任者（CEO）を務め、その好きな保有期間は「永遠」だと一度言いました。
しかし、それは伝説的な投資家が買ったすべての株を持ち続けたという意味ではありません。あらゆるタイプの投資家と同様に、過大評価されているか、強気の見通しが間違った方向に変わりつつある投資からは、彼も現金化することがありました。
しかし、バークシャー・ハサウェイのコアポートフォリオの中には、バフェットが買って一度も売らなかった株もいくつかあります。興味深いことに、それらは現在、ポートフォリオの中で最大の3つのポジションでもあります。
それぞれが堅実なバランスシート、深い経済的堀、長い収益や配当の成長の実績を持つ企業への所有権を表しており、これらはバフェットが「永遠に買い持ちすべき投資」と考えるウォーレン・バフェットの投資先です：アップル（AAPL +1.02%）、アメリカン・エキスプレス（AXP +0.19%）、そしてコカ・コーラ（KO 0.45%）。
画像出典：ザ・モトリー・フール。
アップルはバフェットの基準を最も満たすテクノロジー株
バークシャー・ハサウェイは2016年にテクノロジー大手のアップルに投資を始めました。バークシャーは定期的に一部の保有株を売却していますが、基本的にはこの保有を持ち続けています。
拡大
NASDAQ：AAPL
アップル
本日の変動
（1.02%） $3.05
現在の株価
$302.02
重要なデータポイント
時価総額
$4.4兆
本日の範囲
$298.07 - $302.79
52週範囲
$193.46 - $303.20
出来高
2百万
平均出来高
44百万
粗利益率
47.86%
配当利回り
0.35%
米証券取引委員会への最新の13-F開示報告によると、バークシャー・ハサウェイのアップルに対する1.6%の持ち株は、ポートフォリオ内で最大かつ最も価値のある単一銘柄です。全体の約21%を占めており、その価値は約679億ドルです。
バークシャーが最初にアップルに投資したときは、非常に特別な瞬間でした。なぜなら、バフェットは長い間テクノロジー株を敬遠していたからです。それ以来、バークシャー・ハサウェイはGoogleの親会社アルファベットを含む多くの主要テクノロジー企業に投資しており、これもまたトップ10のバークシャー・ハサウェイの保有銘柄となっています。
しかし、「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるウォーレン・バフェットの株式の中で、アップルは彼の投資基準に最も適合するものかもしれません。アップルは長期的なバフェットの保有銘柄の多くの重要な特徴を共有しており、その理由は同社の深い経済的堀だけではありません。アップルの忠実な顧客基盤や、バフェットが好む株式買戻しの広範な利用もその一因です。
アメリカン・エキスプレスは深く多様な堀を持つ
バークシャー・ハサウェイはビザやマスターカードのポジションを手放しましたが、アメリカン・エキスプレスの長年のポジションは維持しています。
拡大
NYSE：AXP
アメリカン・エキスプレス
本日の変動
（0.19%） $0.60
現在の株価
$309.91
重要なデータポイント
時価総額
$211B
本日の範囲
$303.06 - $310.80
52週範囲
$281.46 - $387.49
出来高
225千
平均出来高
3.7百万
粗利益率
60.19%
配当利回り
1.10%
アメリカン・エキスプレス、ビザ、マスターカードのいずれも、支払いネットワークの寡占状態にあるため、支払いのデジタル化の成長トレンドから大きく恩恵を受けています。しかし、ビザとマスターカードは、その支払いネットワークの寡占による深い経済的堀を持っていますが、アメリカン・エキスプレスにはより顕著に見られるいくつかの要素が欠けています。
まず、評価額です。継続的な高い収益成長率により、投資家はマスターカードとビザの予想PERを20倍台に押し上げています。一方、アメリカン・エキスプレスの株は、より妥当な18倍の予想PERで取引されています。これは、今後数年間にわたり二桁の利益成長を報告すると予想されているアナリストの見通しにもかかわらずです。
次に、ビザやマスターカードがスワイプ手数料に反対するベンダーからの圧力を受けているのに対し、アメックスのネットワークに参加する加盟店は、より高い手数料を支払う意欲があり、同社の裕福な顧客層へのアクセスと引き換えにしています。
コカ・コーラ：バークシャーの配当キング
コカ・コーラは、ほぼ40年間、バフェットの株です。バークシャーは1988年から1994年の間に徐々に保有を積み増し、合計13億ドルを投資しました。バークシャーは一株も売却しておらず、現在の9.3%の持ち株は約328億ドルの価値です。
拡大
NYSE：KO
コカ・コーラ
本日の変動
（-0.45%） $-0.37
現在の株価
$81.55
重要なデータポイント
時価総額
$351B
本日の範囲
$81.52 - $82.40
52週範囲
$65.35 - $82.66
出来高
15千
平均出来高
15百万
粗利益率
61.82%
配当利回り
2.53%
このポジションから得られる数十億ドルの利益と同じくらい印象的なのは、バークシャー・ハサウェイにとってこの投資が生み出した高水準の配当収入です。バークシャーはコカ・コーラの配当で約8億1600万ドルを受け取っており、コストに対して約63%の利回りとなっています。
合計で、バークシャーは元の投資額の約9倍の配当収入を得ています。この高い配当収入は、コカ・コーラが配当キングの一つ、つまり50年以上連続して配当を増やしてきた株式の一つであることの証です。
経済的堀とブランド力により、安定した収益と利益の成長を促し続けるコカ・コーラは、今後も配当を増やし続ける可能性が高いです。過去10年間、コカ・コーラの配当増加は平均約4.5%で推移しています。株価の予想配当利回りはわずか2.6%ですが、バークシャーの投資のように、長年にわたる安定した配当増加により、配当収入は雪だるま式に増加していく可能性があります。