ゴールドマン・サックスのリサーチレポートの要点：GPUクラウドが活躍、AIがビジネスを牽引、来年は従来のビジネスを超える？

ゴールドマン・サックスのリサーチレポートによると、百度の第1四半期のクラウド事業は加速しており、GPUクラウドの貢献が顕著である。AI駆動の事業は前年比で30%以上の成長が見込まれ、AIクラウドインフラの成長率は50%以上である。2026年末までにAI駆動の事業は従来の事業を超える可能性がある。経営陣は、今後数四半期でクラウドの成長率が市場をリードし、トークンはトレーニングから推論へと移行し、顧客拡大を図ると述べている。中期的にはGPUクラウドの粗利益率目標は35-40%、CPU/メモリの粗利益率は25-30%である。百度はAI駆動の事業比率を50%以上に引き上げることを目指し、クラウドとチップの成長を通じて支配権の割引を短縮しようとしている。