ちょうど先月のASXで何が起こったか見ていたところで、正直、3月の6％の下落はかなり厳しかったです。でも、そこには理由があって - 市場がこういった調整をするたびに、どこを見るかを知っていれば本当にチャンスが生まれることが多いです。

今、オーストラリアで投資すべき最良の株について調べているところで、確かに考える価値のある堅実な銘柄がいくつかあります。調整によって、評価がより魅力的になっています。

ASX側では、CSLに注目しています。彼らの血漿療法事業は好調で、基礎利益はFY2025で14％増の33億ドルに達しましたし、ヘルスケアセクターは実際に公正価値指標でかなり割安で取引されています。BHPも注目に値し、特に銅へのエクスポージャーが重要です。銅は今、エネルギー移行とAIデータセンターの建設の両方で引っ張られており、どちらも大量の銅を消費します。

Wesfarmersも面白いです。消費者環境が厳しい中でも、BunningsやKmartは収益を伸ばしており、これらブランドの質の高さを示しています。Goodman Groupはデータセンター開発にシフトしており、これはAIブームへの直接的な投資です。そして、Macquarieの資産運用事業は好調で、FY2026の前半で利益が43％増加しました。

しかし、グローバルな視点で最良の株を考えるなら、米国市場も見る必要があります。Nvidiaは年初から約8％下落していますが、これを買い時と見るアナリストもいます。彼らのデータセンター収益だけでFY2026に1937億ドルに達しています。MicrosoftはCEOのサティア・ナデラによると、AI採用の初期段階にあり、AzureはQ2で39％成長しています。Alphabetは初めて年間収益4000億ドルを突破し、Google Cloudも48％の成長を加速させています。

TSMCはチップ戦争の勝者から恩恵を受けており、Nvidia、AMD、Apple、Broadcom向けに製造しています。ウォール街のコンセンサスは強気の買い推奨で、約29％の上昇余地があります。Palo Alto Networksはサイバーセキュリティの波をうまく捉えており、次世代セキュリティの収益は33％増です。

正直なところ、ASX対米国という問題ではなく、それぞれ異なる役割を果たしています。ASX株は高配当を支払い、約3.3％の利回りに対して、グローバル株は約1.5％です。米国株は利益を再投資し、資本の増加を促進します。ASXは鉱業、銀行、ヘルスケアに偏っていますが、米国はテクノロジー、AIインフラ、そして国内では手に入らない消費者ブランドを提供しています。

多くの人にとっては、両方を組み合わせるのが理にかなっています。1900年以降、配当込みでASXは年間11.6％のリターンを出しており、米国株は10.1％です。どちらも長期的に成功しています。

これらを直接買わずに取引したい場合は、CFDも選択肢です。レバレッジを効かせてロングやショートも可能です。ただし、配当や議決権は得られませんので、戦略次第です。

最も重要なのは、まずファンダメンタルズに焦点を当てることです。価格が下がっただけでは意味がありません。ビジネスの基盤がしっかりしていることが何よりも重要です。これこそが、この調整の中で本当のチャンスがある場所です。