数年前、2023年が市場にとって転換点となる年として浮上しているのを見ていました。

それは普通の年ではありませんでした：AIがすべてを革新し始め、再生可能エネルギーが勢いを増し、電気自動車が未来のものから現実へと変わりつつありました。
もしその時点で、2023年に投資すべき最良の企業は何か知りたかったなら、その答えは思ったほど明白ではありませんでした。

面白かったのは、従来の技術セクターの一部が圧力に直面する一方で、他のセクターは猛烈な勢いで台頭してきたことです。
市場は高インフレと信用制限により打撃を受けていたため、単に勝者を見つけるだけでなく、どの産業が絶頂期にあり、どれが時代遅れになりつつあるのかを理解することが重要でした。

おそらく最も明確な例はMicrosoftでした。
Satya Nadellaが経営を引き継いで以来、同社はWindows以外の収益源を多角化し、クラウドとAIシステムに大きく賭けてきました。
OpenAIがChatGPTをリリースしたとき、Microsoftはすでにその一部を手中に収めており、Edge、Bing、Officeにそのツールを統合していました。
これにより、競合他社よりも一歩先を行き、市場は寛大に報酬を与えました。

しかし、それはMicrosoftだけではありませんでした。
Nvidiaは、AIの背後に強力なハードウェアが必要だと理解している誰もが注目していた企業です。
他の企業がソフトウェアを開発している間、Nvidiaはそれを可能にするGPUを販売していました。
その数ヶ月間の売上高は驚異的でした。

再生可能エネルギーの分野では、Iberdrolaが直接的に恩恵を受けていました。
ウクライナ戦争がヨーロッパのエネルギー政策に加速をもたらしたのです。
ロシアが石油とガスを経済兵器として使い始めると、欧州の政府は一気にエネルギー移行を加速させました。
ヨーロッパ最大のクリーンエネルギー生産者であるIberdrolaは、まさに理想的な立場にありました。

次に、電気自動車のメーカーたちが登場します。
Teslaは依然として最大の名前でしたが、その株価はElon Muskの奇行や、投資家がしばしばTeslaを非公開企業の代理として賭けるために価値を失っていました。
一方、BYDはTeslaがやらないことをやっていました：手頃な価格の電気自動車を生産し、人々が実際に買える車を作っていたのです。
ヨーロッパでの拡大は次の注目イベントでした。

Xiaomiは特に注目に値します。
純利益は控えめでしたが、新しい市場、特に電気自動車市場で賢くポジショニングしていました。
多角化戦略と競争力のある価格での高品質への取り組みは、中期的に魅力的でした。

Alphabetは居心地の悪い立場にありました。
Googleは長年AIに投資してきましたが、ChatGPTの登場により、Microsoftがレースをリードしているように見えました。
Googleの回答であるBardは、地位を取り戻すために前に出る必要がありました。
これが市場に不確実性をもたらしました。

Tencentは、MicrosoftのActivision-Blizzard買収の法的問題を利用していました。
その問題がゆっくりと解決される間、Tencentはゲーム分野で直接の競争相手なしに成長できました。

鉱業では、Tianqi Lithiumが明確な賭けでした。
電気自動車の需要が加速する中、バッテリー用リチウムの需要は一方向に向かっていました。
価格は一時的に下落しましたが、将来の需要を信じるなら、それはチャンスでした。

Siemensは、スタートアップほど華やかではありませんが、世界のインフラを支える企業です。
再生可能エネルギー発電所への投資や、寛大な配当、産業自動化への影響力は、長期的に堅実な選択でした。

実際に市場を動かしていたのは、AIの革命がChatGPTだけにとどまらないことを理解することでした。
それは、ほぼすべてのセクターに影響を与えるより深い変革でした。
2023年に投資すべき企業は、単にAIを開発している企業だけでなく、それを統合したり、間接的に恩恵を受けたりできる企業でした。

エネルギー移行もその流れを続けていました。
これは止まることのない、徐々に進む不可避の変化でした。
クリーンエネルギーのメーカーや電気自動車の生産者は、その方程式の勝者側にいました。

もちろん、世界的なリスクも存在しました：
ウクライナ戦争、OPECの石油生産決定、インフレの粘り強さ。
しかし、どこに目を向けるかを知っていれば、2023年に投資すべき最良の企業は、技術とエネルギーの変化の正しい波に位置している企業でした。

振り返れば、AIの進化の速度は楽観的な見方さえも驚かせました。
これほど急激な革命を、これほど巨大なセクターで見ることは稀です。
そして、数ヶ月で景色が劇的に変わったにもかかわらず、その方向に正しく賭けた企業が最大の利益を得ました。