つい今、たくさんの人がなぜNFPの数字が市場をこれほど激しく動かすのかを理解していないことに気づきました。これを解説します。実はこれ、何かを取引しているならかなり重要です。

だから、NFP - 非農業部門雇用者数 - は基本的にアメリカの雇用報告書で、毎月最初の金曜日に発表されます。労働統計局から出ており、農業、政府、非営利団体、家庭労働者を除くほぼすべてのセクターの雇用創出をカバーしています。シンプルに聞こえますが、この一つの数字が株式、外国為替、暗号資産、すべてを動かすのです。

この報告書は、約131,000の企業と政府機関からのデータを基にしており、約670,000の作業現場を代表しています。産業別の非農業部門の雇用増加、労働時間、平均時給などを追跡し、完全雇用の状況を示しています。また、ADPの数字もよく耳にしますが、これはADPリサーチ所による別の予測で、50万以上の企業を対象としています。ADPの発表は通常、公式のNFPより1〜2日前に出るため、トレーダーはそれを予習として利用します。

ここから市場にとって面白くなる部分です。NFPが予想を上回ると、ポジティブなストーリーに変わります。株式投資家は経済が堅調だと考え、買いに走ります。ドルはより強くなります。なぜなら、より多くのUSDを求めるからです。一方、暗号資産やリスク資産は少し売られます。なぜなら、伝統的な市場が安全に見えるからです。指数市場もその自信から上昇します。

しかし、NFPが予想を下回るとどうなるか？逆の展開です。投資家は経済の減速を懸念し始め、株価は下落し、ドルは弱くなります。人々は他の通貨に逃避します。そして、実はこのとき、一部のトレーダーは暗号資産に回帰し、代替の投資やヘッジを探すこともあります。

重要なのは、すべて期待値次第だということです。NFPが予想通りに出れば、何も起きません。驚き、つまり予想を上回るか下回るかが実際に動かす要因です。私は、単一のNFP発表だけで市場が2〜3％動くのを何度も見てきました。

何かを取引したり投資したりしているなら、ぜひその最初の金曜日をカレンダーに印をつけておきましょう。NFPは、すべての資産クラスにまたがるマクロイベントの一つです。