2025年の銀行株市場を調査したばかりで、かなり興味深い観察結果が得られました。

実際、どの銀行株が良いのかというのは、長期投資家にとって常に魅力的な質問です。タイの銀行グループでは、BBL、KBANK、SCB、KTB、TTB、BAYなどの国内銀行や、JPMorgan、Bank of America、HSBC、DBS、ICBC、MUFGなどの世界的な大手銀行まで、それぞれに注目すべきストーリーがあります。

タイの注目銀行は、BBLが堅実な財務基盤、大規模な企業向け融資、海外ネットワークの広さでトップに立っています。一方、KBANKはデジタルバンキングのリーダーの一つであるK PLUSのユーザーベースが非常に大きいです。SCBはSCBXへと変革中で、フィンテックに深く関わっています。KTBは国営銀行としてのメリットと、全国で利用されている「เป๋าตัง（ペーターン）」アプリの恩恵を受けています。TTBは合併によるシナジーを引き続き創出しており、BAYは最大の日本の金融グループMUFGの支援を受けています。

数字を見ると、タイの銀行株のPERや配当利回りは非常に合理的で、配当は3.5％から5.5％の範囲であり、安定したキャッシュフローを求める投資家には魅力的です。

海外を見ると、JPMorgan Chaseは依然として米国最大の金融機関で、リテールバンキングから投資銀行、資産運用まで多角的に事業を展開しています。Bank of Americaは2位の規模で、高金利の恩恵を受けており、預金比率も高いです。HSBCは、西洋とアジア、特に中国をつなぐ架け橋です。DBSはASEAN地域のデジタルバンキングのリーダーです。ICBCは世界最大の資産を持つ銀行ですが、特有のリスクもあります。MUFGは、日本の金融グループであり、日本銀行の金利上昇の恩恵を受ける可能性があります。

なぜ今、銀行株が依然として魅力的なのか、その理由はいくつもあります。第一に、現在の金利水準はコロナ禍以前よりも大きく上昇しており、多くの銀行のNIM（純利ざや）にとってプラス要因です。第二に、大手銀行の配当履歴は比較的安定しており、アナリストも今後配当増加や自社株買いを期待しています。第三に、経済が引き続き回復すれば（ゴールドマン・サックスは2025年の世界GDP成長率を3.1％と予測）、融資需要は拡大します。第四に、多くの銀行株のバリュエーションは、過去の平均と比較してPERやP/BVが割安な水準にあります。

注目すべきは、バンキングエコシステムの構築です。銀行はもはや預金や融資だけの役割にとどまらず、多様なサービスをつなぐプラットフォームへと進化しています。ショッピング、デリバリー、保険、投資などを一つのアプリでシームレスに提供し、ユーザー体験の向上を目指しています。

タイの投資家は、タイ証券取引所の上場銀行株に簡単に投資できます。証券会社で口座を開設し、資金を入金して、アプリから買い注文を出すだけです。海外株式も、タイの証券会社を通じて、またはCFDを利用して短期売買のリスクを受け入れる形で投資可能です。

総じて、銀行株は安定した配当や堅実さ、デジタル化による成長の可能性を求める投資家にとって魅力的な選択肢です。どの銘柄に投資するにしても、情報を十分に調査し、自身のリスク許容度に合った選択をすることが重要です。