要するに、乖離率は株価が移動平均線からどれだけ乖離しているかを測る指標で、英語ではBIASと呼ばれます。これは予警ツールのようなもので、株価が極端に上昇しすぎたり下落しすぎたりしたときに、反発や調整の可能性を知らせてくれます。

簡単な例を使って説明します。豊作の年、水稲が大量に市場に出て価格が史上最高値に急騰したとします。農家は後続の需要を心配し、値下げして売り急ぎます。株式市場も同じロジックで、株価が上がりすぎると投資家は下落を心配して早めに売りに出し、逆に下がりすぎると安くなったと感じて買い始めます。乖離率はこうした過度な変動を捉えるためのものです。

計算は非常にシンプルで、式は次の通りです：N日乖離率＝（当日終値－N日移動平均線）／N日移動平均線×100。ポイントは、終値と平均線との差がどれだけ大きいかを見ることです。株価が平均線より上にあれば正乖離、下にあれば負乖離です。正乖離が大きいほど利益確定や売り圧力が高まり、負乖離が大きいほど下落が進みやすく、反発のチャンスが増えます。

では、これをどうやって売買ポイントに活かすか？一般的には、弱気相場では乖離率が5%以上になったら買われすぎと判断し、ポジションを減らすことを検討します。逆に-5%以下になったら売られすぎと見て、買い増しを考えます。強気相場の場合は基準が厳しくなり、乖離率が10%以上で買われすぎ、-10%以下で売られすぎと判断します。

また、周期によって乖離率の動きも異なります。よく使われるのは5日、10日、30日、60日などですが、6日、12日、24日、72日といった周期もあります。自分の取引スタイルに合わせて選ぶと良いでしょう。

ただし注意点もあります。乖離率は遅行指標なので、反応が遅れることがあります。株価が長期間緩やかに上昇・下降しているときにはあまり役に立ちません。また、大型株と小型株でも効果が異なります。大盤株は比較的安定しているため、乖離率の判断も信頼できますが、小型株は操作されやすく、乖離率だけに頼ると落とし穴にはまりやすいです。

したがって、私のアドバイスは、乖離率だけに固執せず、KDやボリンジャーバンドなど他の指標と併用することです。そうすることで判断の精度が大きく向上します。パラメータ設定も重要で、周期が短すぎると過剰な取引になりやすく、長すぎるとチャンスを逃すこともあります。自分のスタイルに合わせて調整してください。

もう一つ、銘柄選びの際には企業の質も考慮すべきです。業績が良くリスクの低い銘柄は下落時の反発も早いです。逆に業績が悪いと、どれだけ下げても反発が遅いことがあります。乖離率はあくまで参考の一つであり、硬直的に使うのではなく、柔軟に運用することが大切です。総じて、乖離率は良い指標ですが万能ではありません。他のツールやファンダメンタル分析と併用してこそ、真の効果を発揮します。

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