数か月前、トランプの関税によって市場がどのように革命を起こしたかについて書きましたが、正直なところ、依然としてかなり不安定な状況が続いています。でもここで面白いのは、最初のパニックの後、指数は回復し、今や再び史上最高値にあります。これは投資すべき最良の株を探している私たちにとって何を意味するのでしょうか？

実際のところ、この貿易不確実性の中で重要なのは、適応能力のある堅実な企業を選ぶことです。どの企業に本当に潜在能力があるのか分析してきましたので、私の観察結果を共有したいと思います。

まずは、引き続き最もダイナミックなテクノロジーセクターから始めましょう。マイクロソフトは依然として安全な賭けです：2024年の収益は16％増加し、年初には20％の調整がありましたが、AIやクラウドコンピューティングへの投資は堅実です。Azureは33％成長しており、背後に実際の需要があることを示しています。同様に、NVIDIAはAI用チップ市場を支配していますが、変動も経験しています。半導体製造装置を作るオランダのASMLは、この環境で投資すべき最良の株を探す際に常に名前が挙がる企業です。

高級品セクターでは、LVMHは今年は厳しい年となりました。6-7％の下落は、アジアの回復や米国の関税の影響に対する懸念を反映しています。しかしポイントは、株価の調整がより魅力的な価格でのエントリーを提供していることです。同社は営業利益率23％でリードし続けており、日本、中東、インドでの拡大計画も現実的です。

アリババは非常に興味深いケースです。中国の規制が続いた後、2月に40％以上反発しましたが、その後は調整局面に入りました。AIやクラウドに520億ドルの投資、国内消費促進のための500億ドルのクーポンも示唆しており、成長の触媒となる要素があります。クラウドインテリジェンスは、直近の四半期で18％成長しました。

製薬セクターでは、ノボノルディスクは3月に27％下落しましたが、糖尿病や肥満治療の世界的な需要は依然として高まっています。カタレントを165億ドルで買収したことや、レキシコン・ファーマシューティカルズとの提携は、同社が動き続けている証拠です。ガイダンスは下方修正しましたが、利益率は43％を維持しています。

地理的に分散投資したい方には、トヨタがハイブリッド車のリーダーシップを持ち、安定性を提供します。JPMorgan Chaseは金融分野での最良の選択肢であり、2025年には23％の成長を見せ、高金利の恩恵を受けています。

私の個人的な見解：2025年に学んだのは、過去の利益が未来を保証しないということです。ですから、今投資すべき最良の株を探すなら、堅実なマージン、実質的なイノベーション、そしてグローバルな展開を持つ企業に焦点を当ててください。依然としてボラティリティは続きますが、それもまたチャンスを生み出します。

最も重要なのは、パニックに陥らないことです。大きな下落の後には調整が来ることが多く、パニック売りをすれば、より多くを失います。政治、経済、地政学について情報を得続けることが備えになるので、常に最新情報を把握しましょう。セクターや地域の分散投資を行い、安全資産として債券や金を考慮し、合理的でバランスの取れた投資が不確実な時代の最良の防御策であることを忘れないでください。