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中東の緊張が市場を不安にさせる中、再び上昇する石油価格
火曜日の市場センチメントは不確実なままで、投資家は中東紛争の経済への影響の拡大を引き続き注視している。ドナルド・トランプのコメントを受けて、米国がイランに対して即時の軍事行動を避けると示唆した後、一時的に原油価格は下落したが、その下げは短命だった。ブレント原油は欧州セッション中に急速に回復し、110.40ドルを上回ったことから、トレーダーは供給リスクや外交的突破口の欠如を依然として懸念していることが示されている。
欧州の株式市場は、工業株と防衛関連株の上昇に支えられ、2日連続で高く始まった。欧州の主要テクノロジー株への露出が少ないことが、米国市場に比べて地域の指数を比較的安定させている一因となっている。一方、世界的な債券利回りの上昇が投資家の慎重さを促している。米国債の利回りは4.6％を超え、欧州の利回りを引き上げ、米ドル全体を強化している。ポンドはドルに対して1.34を下回り、ユーロも早朝の取引で弱含んだ。
英国労働市場の弱さが経済に圧力を加える
最新の英国雇用統計は、経済のさらなる軟化を示している。失業率は再び5％に上昇し、求人件数は過去5年で最低水準に落ち込んだ。賃金の伸びも鈍化し、給与データは3月の雇用水準のさらなる低下を示している。
労働市場の弱さは、イングランド銀行の次の動きに不確実性をもたらしている。市場は今年追加の利上げを織り込んでいるが、雇用状況の鈍化により、積極的な引き締めの必要性が減少する可能性がある。高まるギルト利回りはすでに金融条件を大きく引き締めており、中央銀行が短期的に慎重さを保つことを可能にしている。
AI関連の人員削減がテック企業を超えて拡大
人工知能に関連したリストラが銀行業界にも広がりつつある。スタンダードチャータードは、AIの導入拡大に伴い、2030年までにバックオフィスの従業員の約15％を削減する計画を発表した。削減の大部分はインド、中国、ポーランドで行われる見込みだが、投資家は他の金融機関も同様の道をたどることを懸念している。
AIによる効率化への注目が高まる一方で、市場はリストラを発表した企業に対して報酬を与えていない。スナップ・インクやセールスフォースの株価は今年大きく下落しており、投資家は短期的なコスト削減よりも長期的な成長を重視していることが示唆されている。
原油価格の上昇がAIセクターに打撃を与え始める
エネルギー価格の高騰は、テクノロジーセクターに新たなリスクをもたらし始めている。投資家は、長引く地政学的緊張と高コストのエネルギーが、半導体生産や大規模AIデータセンターの運営経済に最終的にダメージを与えることを懸念している。
ヘリウムや貴金属など、チップ製造に使用される重要な素材のコストも上昇し、供給チェーンのリスクが高まっている。TSMCやインフィニオン・テクノロジーズなどの企業はまだ大きな収益警告を出していないが、長期的な紛争はAI業界全体の投資を遅らせる可能性がある。
今後の注目は、Nvidiaの決算発表に向けられている。投資家は、AI需要の見通しや今後のチップ販売について注視し、その結果が米国のテクノロジー株の次の大きな動きを左右する可能性がある。ナスダック先物は米国市場前の段階で圧力を受け続けている。
ブレント原油の見通し：買い手はサポートを守り続ける
ブレント原油は、最近の変動にもかかわらず、技術的にはサポートを維持している。4時間足チャートでは、買い手は広範な100〜105ドルの需要ゾーンからの強い反発を受けて、重要な111ドルのサポートエリアを守り続けている。
モメンタム指標は徐々に改善しており、価格が114.7ドルの抵抗レベルに近づくにつれて、強気の圧力が再び高まっていることを示している。買い手が115ドルを突破できれば、次の上昇目標は119〜120ドルの範囲に開ける可能性がある。
下値では、111ドルを下回る動きは、現在の強気の構造を弱め、106ドルへの調整を引き起こす可能性がある。
当面は、ブレント原油は主要なサポートレベルを上回って取引されている間、慎重ながらも強気の見方を維持している。