まず最初に、なぜこれほど重要なのかを理解する必要があります。これは、ほぼすべての為替市場を支配する通貨ペアだからです。BISのデータによると、スポット取引の1日の取引量は約2.2兆ドルであり、フォワードやデリバティブを含めると7.5兆ドルに達します。つまり、最も深い市場であり、そのため価格の動きは他の通貨ペアよりも安定しやすいのです。

テクニカルチャートを見ると、2024年と2025年には興味深いパターンが見られました。上昇三角形のパターンがあり、2024年末には1.129付近のレベルを示唆し、より積極的な予測では2025年に1.214付近まで上昇する見込みもありました。しかし、ここで重要なのは、すべてがFRBとECBの金融政策次第だということです。FRBが常にペースを決め、欧州中央銀行がそれに追随してきたのです。これは歴史的にそうでした。

重要な要素は金利サイクルです。2023年半ばにFRBは金利を5.50%で凍結し、その後すぐにECBは4.50%に達しました。市場は、FRBが最初に金利を引き下げると予想しており、これは理論的にはユーロを強化するはずでした。しかし、実際はもっと複雑です。米国の金利引き下げはドルの需要を減少させる一方で、ドルは不確実性の時に避難通貨としての役割も果たしているため、その影響は一概には言えません。

2008年以降の通貨ペアの歴史を見ると、長期的な下降チャネルが見えます。金融危機はFRBにゼロ金利政策をもたらし、TrichetのECBは堅持しました。その後、COVID-19のパンデミックでは、米国が大量の資金を注入し、EUR/USDは2020年3月の1.078から同年12月の1.229へと上昇しました。しかし、その後、ECBのTLTROプログラムが状況を均衡させ始めました。

本当に変化をもたらしたのは、2022年のウクライナ侵攻です。これによりヨーロッパは大きな打撃を受け、エネルギー危機も加わり、ユーロは弱体化しました。それ以来、1.125付近で強い抵抗線を見つけています。

この通貨ペアを動かす要因については、ドル側ではFRBのバランスシート、金利、資本の帰還、避難通貨としての役割があります。ドルに対して逆風となるのは、米国の景気後退リスク、強国の中国による通貨離れ、そして金融注入によるインフレです。ユーロ側では、ECBの金利引き上げ、ユーロ圏の経済改善、失業率の低下がプラス要素です。一方、マネーサプライの過剰供給、金利の引き下げ、債務買い入れ、地政学的不安定さはマイナス要因です。

今後数日や数週間のユーロドルの予測を立てるには、これらのマクロ経済指標を常に監視する必要があります。絶対的な予測は難しいですが、トレンドを見極めることは可能です。

投資方法については、投資信託、通貨先物、またはCFDを利用できます。CFDはレバレッジを効かせやすいため、少額の資本でも重要なポジションを持つことができ、人気があります。1ロットのForexは10万通貨単位であり、レバレッジは非常に役立ちます。

今後のユーロドルの予測は、発表されるマクロ経済ニュース次第ですが、この通貨ペアは市場の深さがあるため、最も予測しやすい部類に入ります。エキゾチックな通貨ペアのような激しい動きは見られません。米国経済が弱含むとユーロが上昇し、ヨーロッパに問題があればドルが強くなる。ほぼ機械的です。

重要なポイントは、絶対的な真実は存在しないということです。地政学的または経済的なブラックスワンがすべてを変えるリスクも常にあります。しかし、信頼できるブローカーを利用し、低コストで適切なツールを備えていれば、この通貨ペアを比較的安心して取引できます。肝心なのは、自分のポジションを適切に調整し、過剰にリスクを取らないことです。ボラティリティは他の資産と比べて低いですが、大きなレバレッジをかけた大きなポジションでは、動きが持続すればかなりの影響を受ける可能性があります。

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