企業は主に二つのタイプを発行できます：普通株と優先株です。似ているように見えますが、実際には非常に異なる仕組みで動いています。普通株は最も一般的なタイプで、ほとんどのポートフォリオで見られるものです。株主総会での投票権を持ち、会社の経営に影響を与えることができます。さらに配当も受け取れますが、ここで面白いのは、その額が会社の業績に応じて変動することです。会社が好調なら多くの配当を受け取り、あまり良くなければ少なくなるか、全くもらえないこともあります。そして、会社が倒産した場合、あなたは最後尾に並び、投資資金の一部を回収できる可能性があります。

一方、優先株は多くの点で逆の仕組みです。通常、投票権を持たず、そのため経営決定に対する影響力を失います。しかし、その代わりに、多くの投資家が重視する安定した予測可能な配当を提供します。これらは固定または事前に定められた利率を持つことが多いです。さらに、会社が問題に直面した場合、普通株の株主よりも優先して資金を回収できる権利があります。興味深いバリエーションとしては、未払いの配当を蓄積する「累積優先株」や、特定の条件下で普通株に変換できる「転換優先株」などがあります。

よく考えると、優先株と普通株の違いは次のように明確です：優先株は定期的で予測可能な収入を求める人向けであり、普通株は成長の潜在性を求め、より高い変動性を受け入れる人向けです。優先株は流動性が低く、すぐに売るのが難しい場合が多く、キャピタルゲインの可能性も限定的です。一方、普通株は市場でより頻繁に取引され、売買が容易で、企業の成功次第で大きく成長する可能性があります。

具体的な権利について言えば、普通株の株主は投票権を持ち、変動する配当を受け取り、清算時にはより下位に位置します。優先株の株主は投票権を持たず、優先的に配当を受け取り、上位に位置しますが、企業に資金を貸した債権者よりは下です。会計上は両者とも資本とみなされますが、優先株は特定の分析では債務として扱われることもあります。特に、債券に類似した特徴を持つ場合です。

投資に興味がある場合、一般的な戦略は分散投資です。普通株と優先株を組み合わせてリスクとリターンのバランスを取る投資家もいます。長期的な視点を持つ若い投資家は、株価の回復を期待して普通株を好む傾向があります。一方、退職間近の人や安定した収入を求める人は優先株を選びます。

購入の手順は非常にシンプルです：規制されたブローカーを探し、口座を開設し、興味のある企業をよく分析し、注文を出します。現在の市場価格で買うか、指値注文を設定します。一部のブローカーはこれらの株式のCFD取引も可能で、より多くの選択肢と複雑さも伴います。

過去のデータを見ると、米国の約71％の優先株式市場を代表するS&P U.S. Preferred Stock Indexは、S&P 500とは全く異なる動きを示しています。5年間の期間で、優先株指数は18.05％下落したのに対し、S&P 500は57.60％上昇しました。これは、これら二つのカテゴリーが経済環境や金利の変化に対して異なる反応を示すことをよく表しています。

要約すると、優先株と普通株の選択は、あなたの投資家としてのプロフィールに大きく依存します。長期的な成長と変動性を許容できるなら普通株が適しています。安定した収入とリスク低減を望むなら、優先株の方が理にかなっています。これらの違いをよく理解した上で投資を始めることが重要です。なぜなら、それぞれが適切なポートフォリオの一部となり得るからです。

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