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中東の緊張が市場を神経質にさせる中、再び上昇する石油価格

火曜日も市場のセンチメントは不確実なままであり、投資家は中東紛争の経済への影響の拡大を引き続き注視している。ドナルド・トランプのコメントを受けて、米国がイランに対して即時の軍事行動を避ける意向を示したことで、原油価格は一時的に下落したが、その下落は短命だった。ブレント原油はヨーロッパの取引時間中に急速に回復し、110.40ドルを上回ったことから、トレーダーは供給リスクや意味のある外交的突破口の欠如について依然として懸念を抱いていることが示されている。

ヨーロッパの株式市場は、工業株と防衛関連株の上昇に支えられ、2日連続で高く始まった。ヨーロッパの主要なテクノロジー株へのエクスポージャーが米国市場に比べて小さいことが、地域の指数を比較的安定させている一因となっている。一方、世界的な債券利回りの上昇は投資家の慎重さを維持させている。米国債の利回りは4.6％を超え、ヨーロッパの利回りを引き上げ、米ドル全体を強化した。ポンドはドルに対して1.34を下回り、ユーロも早朝の取引中に弱含んだ。

英国の労働市場の弱さが経済への圧力を増大させる

最新の英国の雇用統計は、経済のさらなる軟化を示した。失業率は再び5％に上昇し、求人件数は過去5年で最低水準に落ち込んだ。賃金の伸びも鈍化し、給与データは3月の雇用水準のさらなる低下を示している。

労働市場の弱さは、イングランド銀行の次の動きに対する不確実性を生み出している。市場は今年追加の利上げを織り込んでいるが、雇用状況の鈍化により、積極的な引き締めの必要性が減少する可能性がある。高まるギルト利回りはすでに金融条件を大きく引き締めており、これにより中央銀行は短期的に慎重な姿勢を維持できる可能性がある。

AI関連の人員削減がテック企業を超えて拡大

人工知能に関連したリストラが銀行業界にも広がりつつある。スタンダードチャータード銀行は、AIの導入が進む中、2030年までにバックオフィスの従業員の約15％を削減する計画を発表した。削減の大部分はインド、中国、ポーランドで行われる見込みだが、投資家は他の金融機関も同様の道をたどることを懸念している。

AIによる効率化への注目が高まる一方で、市場はリストラを発表した企業に対して報酬を与えていない。スナップ・インクやセールスフォースの株価は今年も大きく下落しており、投資家は短期的なコスト削減よりも長期的な成長を重視していることが示唆されている。

原油価格の上昇がAIセクターに打撃を与え始める

エネルギー価格の高騰は、テクノロジーセクターに新たなリスクをもたらし始めている。投資家は、長引く地政学的緊張と高コストのエネルギーが、半導体生産や大規模なAIデータセンターの運営経済に最終的に悪影響を及ぼすことを懸念している。

ヘリウムや貴金属など、チップ製造に使用される重要な素材のコストも上昇し、供給チェーンのリスクが高まっている。TSMCやインフィニオン・テクノロジーズなどの企業はまだ大きな収益警告を出していないが、長期的な紛争はAI業界全体の投資を遅らせる可能性がある。

今後の決算発表を前に、投資家はNvidiaに注目している。AI需要の見通しや今後のチップ販売について慎重に観察し、その結果が米国のテクノロジー株の次の大きな動きを左右する可能性がある。ナスダック先物は米国市場の前に圧力の下にある。

ブレント原油の見通し：買い手はサポートを守り続ける

ブレント原油は、最近の変動にもかかわらず、技術的にはサポートを維持している。4時間足チャートでは、買い手は広範な100〜105ドルの需要ゾーンからの強い反発を受けて、重要な111ドルのサポートエリアを守り続けている。

モメンタム指標は徐々に改善しており、価格が114.7ドルの抵抗レベルに近づくにつれて、強気の圧力が再び高まっていることを示している。買い手が115ドルを突破できれば、次の上昇目標は119〜120ドルの範囲に向かう可能性がある。

下落局面では、111ドルを下回る動きは現在の強気の構造を弱め、106ドルへの修正を引き起こす可能性がある。

現時点では、ブレント原油は主要なサポートレベルを上回って取引されており、慎重ながらも強気の見方を維持している。