（これは市場の最高株式、Ritholtz Wealth ManagementのJosh BrownとSean Russoによる提供です。） Josh — 今春、私たちが強制的に受け入れざるを得なかったひどいナンセンスの中で、最もひどく馬鹿げていたのは、人々が自分のサイバーセキュリティソリューションをバイブコーディングしているというアイデアだった。 ある午後、Batnickと一緒にオフィスに座っていると、CrowdStrikeとPalo Altoが日中にダブルダウンして下落しているのに気づいた。 彼は「サイバー株は次のAI破壊グループになると言っている」と言った。 私は「出て行け」と言い、すでにCRWDに100台のコストベースでフルポジションを持っていることを後悔したいと思った。 とにかく、それは数ヶ月後には当時のように笑えるものになった。 今、主要なサイバー株は大きく上昇している。 これはソフトウェアの中で、投資家がAI革命を成長の触媒と見る唯一の分野かもしれない。 単純明快に言えば：サイバーセキュリティは企業IT予算の中で唯一交渉不可能で、見通しの良い限り成長し続ける項目だ。 そして逆説的に、AIがより良くなるほど、これらの企業は破壊されにくくなる。なぜなら、潜在的なハッキング脅威がどれほど危険になるかだからだ。 これにより、それは独自のカテゴリーに入り、SalesforceやAtlassianのような企業と区別される。 Anthropicが自社のMythosモデルが世界最大の企業のいくつかで数百のセキュリティ脆弱性を検出したという非常に衝撃的な開示を余儀なくされたとき、それに対処するためにProject Glasswingというものが作られた。 このイニシアチブの目的は、ウェブ上の最もシステム的重要なプレイヤーを集めて、悪者が新しい、より強力なAIツールにアクセスする前にこれらの脆弱性の解決策を見つけることだ。 Glasswingのプレスリリースに記載されたパートナー企業のリストには、Amazon Web Services、Anthropic、Apple、Broadcom、Cisco、CrowdStrike、Google、JPMorgan Chase、Linux Foundation、Microsoft、Nvidia、Palo Alto Networksが含まれていた。 サイバーセキュリティのブルマーケットは世界的であり、LLMの革新が何をもたらそうとも、長続きするだろう。 AIラボやその子孫がエンタープライズクラスのSaaSの必要性を排除することはない。むしろ、その逆を見ることになる。 それが企業の収益結果が示していることだ。それが今、株価が示していることだ。 すぐにCRWD、PANW、FTNTを紹介するが、まずはいつもの高レベルの最高株式の統計から。 Sean、よろしく… 5月18日現在、The Best Stocks in the Marketリストには184銘柄がある。 セクターのトップランキング： トップ産業： 相対的強さによるトップ5の最高株式： セクターのスポットライト： サイバーセキュリティ Fortinet, Inc.（FTNT）： Sean — Fortinetは、企業ネットワークをハッカーやサイバー攻撃から守るデジタル「ロックと壁」を作っている。 彼らは、企業のITインフラ内に設置されるハードウェアと、それらの防御を最新に保つための継続的なソフトウェアサブスクリプションの両方を販売している。 彼らはネットワークセキュリティのワンストップショップと考えられ、Palo Alto Networks（以下で紹介）などの企業と競合している。 FTNTは2025年以降、苦難の道を歩んできた。 SAAS崩壊が本格化する前、FTNTはすでに2026年に向けて32％の下落局面にあった。 2025年にはいくつかの収益報告が悪く、大企業顧客がより新しいセキュリティ製品を待つために購入を遅らせたことが主な原因だった。その後、Claudeが登場。 株価は安値から反発し、2025年夏以降のレンジを突破しようとしていたが、2026年第1四半期の決算発表により、株価はすぐにレンジを超え、過去最高値も超えた。 FTNTは売上と利益の両方で予想を上回り、売上は前年比20％増、EPSは41％増。 彼らのサイバーセキュリティネットワーキング部門（請求の66％）は前年比32％増、AI駆動のセキュリティ運用は23％増、株主への資本還元もあった。 今期の株式買戻しは$820M 株、負債は$500M 返済された。 多くのソフトウェアはまだAIの浄化期間にあるが、FTNT、PANW、CRWDのような株は這い上がってきている。 こちらはJoshによるFTNTのテクニカル分析。 Josh — Fortinetのこの動きは劇的だ。 追いかけるべきではないが、長期保有しているなら持ち続けるべきだ。 株は約18ヶ月間、明確な下降チャネル内にあり、上部の$90s から下部まで連続して低い高値をつけていたが、50日と200日の移動平均線はともに下向きだった。 これは買い時ではなかった。 その後、2026年第1四半期に価格は83ドルから88ドルの範囲に圧縮され、上昇チャネルの底で何度も買い手を見つけていた。 そして、5月6日のQ1決算発表で、FTNTは前のレンジから爆発的に上昇した。 現在株価は124ドルで、1年半ぶりに両方の移動平均線の上に位置し、そのチャネルのブレイクアウトは今見られるチャートの中でも最もクリーンなテクニカルイベントの一つだ。 問題は、これがあまりにも良すぎることだ。 RSIは85。 プロはこの買われ過ぎの株に新規ポジションを取らない。 時間をかけて価格の動きを落ち着かせるのを待つ。 次の上昇を確認するには、数セッションの消化が必要だろう。 健全なフラッグやタイトな調整局面が望ましい。 トレーダーはシンプルに考える：$100〜$105は前のチャネルの上限であり、そこがサポートラインとなるべきだ。 それを下回ると素早く回復しなければイエローフラッグだ。 投資家は200日移動平均の83ドルを基準にする。 ほとんどの過去1年間、価格はその平均線以下だったが、今は上回っている。 これを維持することが重要だ。 もし私がこの銘柄を見ているなら、低ボリューム・低速度のリトレースメントを110〜115ドル付近に待ち、そこからリスク管理のために100ドルを基準にするだろう。 Palo Alto Networks, Inc.（PANW）： Sean — PANWもソフトウェアのクロスファイアに巻き込まれ、2月末までに高値から36％下落し、CrowdStrikeと同時に底を打った（これについては最後に取っておく）。 Palo Altoのサイバー戦略は、すべてを一つの屋根の下で販売することだ。彼らはサイバーのAmazonになりたい。 10の異なるベンダーから10の異なるセキュリティツールを買う代わりに、PANWはすべてを一つのプラットフォームで販売したいと考えている。 これを「プラットフォーム化」と呼ぶ。 どうやら効果が出ているようだ：現在、1,550の顧客が完全に自社プラットフォームを利用しており、その顧客は前年比19％増、サブスクリプション事業は33％成長、AI搭載のセキュリティ運用ツールとクラウドセキュリティスイートはともに5億ドル超の継続収益を超えている。 さらに積極的に買収も行い、CyberArk（アイデンティティセキュリティ）やChronosphere（クラウド監視）を買収してギャップを埋め、2030年までにサブスクリプション収益200億ドルを目指している。 PANWの安値から57取引日が経過し、その間に株価は71％上昇しており、これは同社史上2番目に良い57日間の伸びだ（コロナ禍の反発に次ぐ）。 Josh — 今年はこの株を徹底的に叩きつぶしてきたが、最近はそうでもない。 FTNTと同じくパラボリックな動きだし、少し待つのも良いだろう。ただ、この逆転勝利の決定的な様子には何の不満もない。 Palo Altoは自分のチャートを見て「おお？」と言い、絶好調の決算を報告した。しかし、長い道のりではなかった。 株は中間の$130s から抵抗線の$180〜$190付近まで長く乱高下し、何度もその天井を試したが、買い手が最終的に勝った。 ベース形成中に50日移動平均線は200日線を再び上回り、確信を持って$190を超えたとき、動きは一気に加速した。 現在株価は245ドルで、両方の移動平均線の上に位置し、次の重要なテストは、調整局面でその抵抗帯を維持できるかどうかと、$250を突破するきれいな推進を築くことだ。 RSIは86。 この数字は、長いベースからの強いトレンドにある株を示しており、一時的なスピンアップではない。 この勢いは一貫して増しており、数ヶ月の上値圧力を抜けてきたときに見たい状態だ。 トレーダーはギャップゾーンの低$200s を最初の再評価ポイントとし、そこから需要が再び現れることを期待する。$215は10日線で、ほとんどのチャートでは垂直に近い場合にしか使わないラインだ。 リスク回避派は$200よりも$215を基準にした方が良いだろう。長期投資家はギャップの底の$190にストップを置く。決算後のギャップに戻ると、何かがおかしい可能性が高い。そうなる可能性は、市場全体のパニックでもなければ低いだろう。 CrowdStrike Holdings, Inc.（CRWD）： Sean — CrowdStrikeは、AIを使って企業のデバイス—ノートパソコン、サーバー、クラウドインフラ—をハッカーから守る。 彼らの強みは、すべての顧客の脅威データが共有インテリジェンスネットワークに流れ込み、時間とともにプラットフォーム全体が賢くなることだ。 彼らは「AIを駆使した」サイバーセキュリティの先駆者だ。 変化は早い。 2月には株価は37％下落し、収益の先行倍率も最高値から52％下がった。 しかし、投資家が支払う倍率はほぼ倍増し、2月の72倍から今日の122倍になった。 ただし、倍率については気にしなくていい。この株の成長は例外的だ。 売上は23％増、すでに52.5億ドルの継続収益を超え、顧客はますます多くの製品を購入し続けている。 今や半数以上が6つ以上の製品を使い、数年前の少数から大きく増えた。 柔軟なサブスクリプションモデル（Falcon Flex）は大ヒットで、前年比120％増、顧客はバンドル購入と必要に応じたツールのアンロックを選べる。 CRWDは6月初旬の決算に向けて準備中で、売上成長24％、EBIT成長54％、EPS成長46％を見込んでいる。 成長は鈍っていない。 これが株価が追いついた大きな理由だ。 Josh — 先ほども言ったが、CRWDは私が個人的に所有している銘柄だ。 創業者兼CEOのGeorge Kurtzとは親しい仲で、彼は私のポッドキャストにも何度も出演している。 彼が投資家に伝えたことはすべてうまくいっている。 これは私がこれまでにした最高の投資の一つだ。 上場時に買ったからだ。 だから、短期的な上下動にはあまり影響されないが、常に注意はしている。 CRWDは約1年をかけて自分のケースを築き、混乱の中でも耐え抜いた。 株価は約570ドルでピークをつけ、その後急落し、数ヶ月の深い調整を経て300ドル台後半まで下落した。 その後、典型的な蓄積ベースが形成された：高値の維持、$400〜$420のエリアでの繰り返しのテスト、そして最終的に50日線が上昇し、200日線を再び超え、価格がコイルのように巻きついた。 ブレイクアウトは力強くやってきた。 現在、CRWDは607ドルで、過去のチャネル高値を超え、新たな史上最高値に突入している。 この動きの構造は、継続を強く示唆している。 モメンタムは非常に熱く、週末のRSIは83だ。 PANWと同じく、これは長いベースからのトレンドの勢いであり、一時的なスピンアップではない。 ベースとブレイクアウトの間の出来高パターンは、これは本物の回帰であり投機的な動きではないことを裏付けている。 トレーダーは$540〜$550のギャップゾーンを最初の再評価ポイントとし、そこから需要が再び現れることを期待する。 それは絶対に起こり得る—株価が60ドルの株が54ドルに下がるのと同じだ。 投資家はリスク管理のために50日線の446ドルを基準にする。 これを超えて再テストし、そこから動き出した。 これが二度と崩れなければ良いが、もし下回ると状況は変わる。 DISCLOSURES:（なし） CNBC Proの寄稿者による意見はあくまで個人的なものであり、CNBCやその親会社、関連会社の意見を反映したものではなく、テレビ、ラジオ、インターネット、その他の媒体で以前に配信された可能性もある。 このコンテンツは情報提供のみを目的としており、金融、投資、税務、法務のアドバイスや証券・金融資産の購入勧誘を構成するものではない。 内容は一般的なものであり、個人の状況に特化したものではない。 上記内容があなたの状況に適さない場合もある。 金融判断を行う前に、自身の金融・投資アドバイザーに相談することを強く推奨する。 完全な免責事項はこちらをクリック。
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