今やテクノロジー株の位置は決して低くなく、このタイミングで突入するのは高値掴みになるのか。
多くの人は価値投資について致命的な誤解を持っている。安くて下落しているものを買うことが価値投資だと思っている。しかし、破壊的な超大時代の前では、価値と高成長の両方が揃って初めて真の投資となる。専門的に言えば、あなたはPEGを見るべきであり、静的なPERに固執すべきではない。
未曾有の技術的奇点に直面しているとき、多くの一見過大評価されたハード資産は、実は未来の確実性を使って現在のプレミアムを消化しているのだ。
国内のコア計算力クラスターの構築や、基盤技術で絶えず突破を続ける半導体大手、AIによるインフラ需要は前例のないものだ。以前は半導体とストレージは強周期産業で、2、3年上昇すれば暴落したが、今やAIの計算能力のブラックホール効果により、この強周期は延長され、長期間続く弱周期へと変わっている。
旧時代の尺度では、新時代の地図は測れない。
あなたが思う高値は、一時的な丘に過ぎず、10年の視点から見れば、今もなお山のふもとだ。
多くの人は毎日市場の変動に目を光らせている。今日あるKOLが弱気を示せば、明日中東の紛争が激化すれば、慌てて全てを売り払う。
この大時代を確信しているなら、3、5年で終わるわけがない。
振り返れば、PCインターネット時代は10年、モバイルインターネットは13年続いた。AIの破壊性は前二者をはるかに超えている。前二者は情報と消費を再構築しただけだが、AIはすべての産業の生産性を再構築しようとしているのだ！
このような大規模なサイクルは、少なくとも10年のスタートラインに立っている。
計算能力の爆発から今まで、満打満足で数年しか経っていないのに、なぜもう終わったと考えるのか？
この長い坂と厚い雪のレースで、最大のリスクはロックインされることではなく、置き去りにされることだ。
多くの人は波動を狙いたがる。上昇しすぎて調整が来ると思い、調整後に再び乗るつもりだ。しかし現実は、少し調整しただけで完全に置き去りにされ、心理的な買い場を見つけられず、結局時代の波に乗り遅れる。
投資は将軍が進軍するようなものだ。隣の草むらから飛び出すウサギを追いかけてはいけない。時代の主線を掴むことこそ、普通の人が逆転する唯一の方法だ。
国内市場は感情が極端に二極化しやすい市場だ。この大牛市の根底の論理が壊されていない限り、非合理的なパニック的暴落はすべて資金を増やすチャンスだ。大きな下落時に買う勇気を持つことが絶対に必要だ。
市場の感情が氷点に達し、皆が文句を言い、取引量が極端に縮小しているときこそ、絶好の打撃ポイントだ。人間の本性は利益を追求し害を避けるもので、真っ青な緑色の画面を見ると、最初に逃げ出す。しかし、もしあなたがAIを未来十年の国家運命と時代のベータと認めるなら、その優良なコア資産が下落したとき、なぜ買わないのか？
資金を用意していて、大きく下落したときに怖くて全額投入できないなら、10分の1だけ買えばいい。まだ怖いなら、1%だけ買えばいい。少額でも買えるが、その恐怖を克服し、パニックの中で逆張りの資金を持つ筋肉記憶を築く必要がある。
普通の人にとって、産業チェーンの上下流を理解できず、光モジュールか液冷サーバーのどちらを買うべきかわからない場合、最も簡単な勝ち方は、国内の泛科技系のコア広範囲ETFや半導体ETFに定期投資することだ。長期を信仰とし、短期の変動を時間で平らげるのだ。
チャンスは常に、継続して牌卓に残り、進化し続ける人にだけ与えられる。
この偉大な時代を逃さず、全力を尽くそう！

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