なぜ下落したのか？

三つの重いハンマーが同時に落ちたため、
強気派は全く反撃できなかった。

第一のハンマー：
トランプがソーシャルメディアで呼びかけ、中東情勢が一夜にして悪化。
今日の大幅下落の最も直接的な引き金は、トランプがTruth Socialに投稿し、「和平交渉が行き詰まる場合、イランに対して軍事行動を取る」と述べたことだ。
この発言は週末に出され、アジア市場のリスク回避の流れを直接引き起こした。

ホルムズ海峡の緊張状態は数週間続いており、
以前には米軍駆逐艦とイラン武装部隊の一時的な交火もあった。
中央テレビなどの報道によると、米国防総省はイランに対する軍事行動の再開を準備中であり、
米国とイスラエルは来週早々に軍事攻撃を再開する可能性が高い。

イランの議会関係者は最新情報として、
イランはホルムズ海峡の航路を「協力国」のみ開放し、料金を徴収する準備ができていると明らかにした。
この海峡は世界の約3分の1の原油輸送を担い、
国際貿易にとって脅威は明白だ。

石油・ガス供給網の断裂の直接的な結果は、
世界的なインフレ予想の全面的な上昇だ。
国際原油価格はこれを受けて上昇を続け、
ブレント原油は既に108ドルの高値をつけている。

第二のハンマー：
30年物米国債の利回りが5.1%を突破し、金融市場は一斉にパニック。
地政学的リスクの高まりと相まって、米国債の利回りは大幅に急上昇した。

これまで、30年米国債の利回りが歴史的に5%を超えたときは、
ほぼ例外なく世界の金融市場は「リスクオフ」へと動き、
投資家は株式や暗号資産などのリスク資産を売却し、
金やドルなどの伝統的な安全資産に資金を移した。

今日の状況もまさにそうで、
30年米国債の利回りは5.1%以上に上昇し、
すべてのリスク資産の評価を直接圧迫している。

金は4500ドルを割り込み、
韓国株式市場はサーキットブレーカーを発動し、
米国株先物も一斉に下落した。

これは暗号市場だけの崩壊ではなく、
世界的なリスク資産の同時売却の連鎖反応である。