DeFiとSocialFiは逆境に耐え続ける——新たなストーリーの出発点？

この5月18日の市場下落の中で、すべての人が注目すべき細部がある：全ネットワークで15万人が強制清算され、BTC、ETHが大きく下落したが、DeFiとSocialFiのセクターは逆境に耐えた。これは単なる「下落耐性」以上のものであり、おそらく資金が次の市場サイクルのストーリーラインに再配置されている可能性が高い。

なぜDeFiなのか？2年以上の洗牌を経て、DeFi分野のバブルは十分に絞り込まれた。現在生き残っている主要なプロトコル、例えばAAVE、UNI、COMPなどは、実際の収益モデルと比較的明確な規制予測を持っている。市場が恐慌状態に陥ると、資金は本能的に「ファンダメンタルズ」に支えられた資産に流れる。DeFiの逆境でのパフォーマンスは、一部の賢明な資金がその価値を過小評価していると考えていることを示している。

一方、SocialFiの台頭はより想像力に富む。Friendtechの後のイテレーションプロジェクトや、AIを組み合わせたソーシャル取引プラットフォームは、暗号業界の最も頭を悩ませる問題——ユーザーの定着と実際の利用シーン——の解決を試みている。全体の市場が下落している中で、SocialFiトークンが堅調を保つのは、信仰者や長期プレイヤーが堅実に保有している証拠だ。こうした資産は「コミュニティプレミアム」属性を持ち、市場の変動に対して相対的に感度が低い。

最初の議論の問題と結びつけて：地政学的リスクは再び市場を揺るがすのか？私の判断は：そうだが、その影響は次第に減少する。もし米国とイスラエルがイランに対して実際に武力行使を行えば、短期的に原油と金は上昇し、ビットコインは米株に追随して先に下落し、その後上昇する可能性がある。一方、DeFiとSocialFiは、これらがマクロ流動性とどれだけ直接的に関連しているかに比べて、むしろ一部の資金のヘッジ手段となる可能性が高い。

取引戦略としては、「二頭戦略」を採用する：総ポジションの40%をBTCとETHに置き、底値を支える役割とし、残りの40%を3〜4のDeFiリーダーとSocialFiの新星に分散投資する。特に今回の下落で下落幅が5%未満で、取引量が縮小していないプロジェクトを選ぶ。残りの20%は現金として保持し、地政学的リスクが本格的に爆発した際のゴールデンチャンスを待つ。

最後に一言：逆境に耐えることは、永遠に下落しないことを意味しない。市場がさらに悪化すれば、どのセクターも無傷ではいられない。しかし、その意義は——潮が引くときに、裸で泳いでいる者と水着を着ている者を見分けることにある。この観察は、次の市場サイクルの最も貴重な参考材料となる。