はっきりさせておきましょう：株式市場の暴落は差し迫っているようには見えません。最近、株式市場の暴落の可能性について語った著名な投資家のポール・チューダー・ジョーンズでさえ、現在の強気市場はあと1年か2年続く可能性があると認めています。しかし、市場の下落時に戦術的に投資する準備をしておくことに害はありません。センチメントが弱気に傾いたとき、多くの投資家は逃げ出すでしょう。ただし、投資の伝説、ウォーレン・バフェットはおそらく古い格言を守るでしょう：「他人が貪欲なときは恐れ、他人が恐れているときは貪欲になれ」。**バークシャー・ハサウェイ**のCEOを辞任する直前、バフェットは投資の格言の最初の部分を実践しているように見えました。2025年末時点で約3750億ドルの現金を持つバフェットは、一時的な恐怖、不確実性、疑念を利用して質の高い銘柄を割安で買うために、景気後退を待っていたようです。バフェットはもはやバークシャーのトップではありませんが、もし彼がいるとしたら、市場の下落時に、過去に所有していた次の3つの配当株に会社が乗り出す可能性は十分に考えられます：**ジョンソン・エンド・ジョンソン**（JNJ 1.72%）、**マクドナルド**（MCD +0.52%）、**プロクター・アンド・ギャンブル**（PG 0.80%）。画像出典：ゲッティイメージズ。ジョンソン・エンド・ジョンソン：低価格での「バフェット買い」？---------------------------------------------------ほとんどの場合、ジョンソン・エンド・ジョンソンはウォーレン・バフェットの株の型にはまっています。ただし、現在、この多角的ヘルスケア企業はやや割高です。予想利益の19倍程度で取引されており、過去の評価水準と一致していますが、他のヘルスケアや製薬株よりプレミアムがついています。展開NYSE：JNJ---------ジョンソン・エンド・ジョンソン本日の変動(-1.72%) $-3.98現在の価格$226.82### 重要データポイント時価総額$546B本日の範囲$226.78 - $232.1252週範囲$149.04 - $251.71出来高241K平均出来高8M総利益率67.96%配当利回り2.29%したがって、バークシャーが2023年に株式を売却したのは理にかなっています。ただし、もし近いうちに市場が暴落すれば、バークシャーと現CEOのグレッグ・エイベルはジョンソン・エンド・ジョンソンの株式に新たなポジションを取る可能性もあります。景気後退に強いセクターで事業を展開しているJ&Jは、安定した収益成長の長い実績を持っています。これが配当の長期的な増加につながっています。同社は過去65年間にわたり配当を増やし続けており、これにより配当キングの地位にあります—少なくとも50年以上連続して配当を増やしている企業です。20%から25%の調整局面では、株価はより魅力的な中間の倍数で取引されるでしょう。配当利回りは2.5%からほぼ3%に達します。この評価水準であれば、オラクル・オブ・オマハの承認も得られる可能性があります。最近のマクドナルドの弱さが絶好の機会を生む------------------------------------------------バークシャー・ハサウェイのポートフォリオにマクドナルドが含まれていたのは長い間ありません。バークシャーは1998年にそのポジションを手放しました。展開NYSE：MCD---------マクドナルド本日の変動(0.52%) $1.42現在の価格$276.39### 重要データポイント時価総額$196B本日の範囲$275.02 - $277.5052週範囲$271.98 - $341.75出来高3.9M平均出来高3.5M総利益率57.31%配当利回り2.63%バフェットは、マクドナルドから撤退したことを後悔しており、その後のほぼ30年間での堅実な上昇を逃したと述べています。ただし、バークシャーは再びこの株に投資していませんが、現状の状況はバフェットが飛びつく可能性のあるものに変わるかもしれません。マクドナルドの株価は、2月の340ドルから現在の約275ドルまで大きく下落しています。インフレに敏感な顧客を取り戻すための同ファーストフードチェーンの努力には依然として不確実性が高いです。高価格のためにビッグマックやハッピーミールを控える顧客もいます。弱気のセンチメントだけではバークシャーの関心を引きつけることは難しいでしょう。マクドナルドは現在、前方配当利回りが2.7%とやや高めです。ただし、評価面では、株価は予想利益の21倍で取引されており、決して安いとは言えません。しかし、市場の暴落によってマクドナルドの株価が相対的に割安になれば、これがバークシャー・ハサウェイにとって好材料となる可能性があります。プロクター・アンド・ギャンブル：どんな局面でも安全な投資---------------------------------------------------プロクター・アンド・ギャンブルも配当キングであり、連続配当増加は71年に及びます。さらに、タイドやギレットなどのブランドを持つ家庭用品会社のP&Gは、困難な時期においても堅実な投資先です。展開NYSE：PG--------プロクター・アンド・ギャンブル本日の変動(-0.80%) $-1.14現在の価格$141.57### 重要データポイント時価総額$330B本日の範囲$141.20 - $143.4052週範囲$137.62 - $170.99出来高7M平均出来高10M総利益率50.88%配当利回り3.01%同社は景気後退に強い業界で事業を展開していますが、株価は下落局面では変動する可能性があります。現在の株価は適正範囲内ですが、割安とは言えません。予想利益の20.5倍で取引されており、他のブルーチップ配当株と同水準です。前方配当利回りは3%です。ただし、市場が後退すれば、株価はより割安な水準に落ちる可能性があります。例えば、2000年代後半の後、株価は利益の10倍から15倍の範囲で取引されていました。歴史は繰り返さないかもしれませんが、評価が中間の倍数（10〜15倍）であれば、バフェットのような投資家はおそらく買いに走るでしょう。リバウンド時の大きな値上がりの可能性に加え、低価格で買うことで、着実に増加する配当からも堅実な利益を得られる可能性があります。
3つの配当株 ウォーレン・バフェットが市場の暴落時に買う
はっきりさせておきましょう：株式市場の暴落は差し迫っているようには見えません。最近、株式市場の暴落の可能性について語った著名な投資家のポール・チューダー・ジョーンズでさえ、現在の強気市場はあと1年か2年続く可能性があると認めています。
しかし、市場の下落時に戦術的に投資する準備をしておくことに害はありません。センチメントが弱気に傾いたとき、多くの投資家は逃げ出すでしょう。ただし、投資の伝説、ウォーレン・バフェットはおそらく古い格言を守るでしょう：「他人が貪欲なときは恐れ、他人が恐れているときは貪欲になれ」。
バークシャー・ハサウェイのCEOを辞任する直前、バフェットは投資の格言の最初の部分を実践しているように見えました。2025年末時点で約3750億ドルの現金を持つバフェットは、一時的な恐怖、不確実性、疑念を利用して質の高い銘柄を割安で買うために、景気後退を待っていたようです。
バフェットはもはやバークシャーのトップではありませんが、もし彼がいるとしたら、市場の下落時に、過去に所有していた次の3つの配当株に会社が乗り出す可能性は十分に考えられます：ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ 1.72%）、マクドナルド（MCD +0.52%）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG 0.80%）。
画像出典：ゲッティイメージズ。
ジョンソン・エンド・ジョンソン：低価格での「バフェット買い」？
ほとんどの場合、ジョンソン・エンド・ジョンソンはウォーレン・バフェットの株の型にはまっています。ただし、現在、この多角的ヘルスケア企業はやや割高です。予想利益の19倍程度で取引されており、過去の評価水準と一致していますが、他のヘルスケアや製薬株よりプレミアムがついています。
展開
NYSE：JNJ
ジョンソン・エンド・ジョンソン
本日の変動
(-1.72%) $-3.98
現在の価格
$226.82
重要データポイント
時価総額
$546B
本日の範囲
$226.78 - $232.12
52週範囲
$149.04 - $251.71
出来高
241K
平均出来高
8M
総利益率
67.96%
配当利回り
2.29%
したがって、バークシャーが2023年に株式を売却したのは理にかなっています。ただし、もし近いうちに市場が暴落すれば、バークシャーと現CEOのグレッグ・エイベルはジョンソン・エンド・ジョンソンの株式に新たなポジションを取る可能性もあります。
景気後退に強いセクターで事業を展開しているJ&Jは、安定した収益成長の長い実績を持っています。これが配当の長期的な増加につながっています。同社は過去65年間にわたり配当を増やし続けており、これにより配当キングの地位にあります—少なくとも50年以上連続して配当を増やしている企業です。
20%から25%の調整局面では、株価はより魅力的な中間の倍数で取引されるでしょう。配当利回りは2.5%からほぼ3%に達します。この評価水準であれば、オラクル・オブ・オマハの承認も得られる可能性があります。
最近のマクドナルドの弱さが絶好の機会を生む
バークシャー・ハサウェイのポートフォリオにマクドナルドが含まれていたのは長い間ありません。バークシャーは1998年にそのポジションを手放しました。
展開
NYSE：MCD
マクドナルド
本日の変動
(0.52%) $1.42
現在の価格
$276.39
重要データポイント
時価総額
$196B
本日の範囲
$275.02 - $277.50
52週範囲
$271.98 - $341.75
出来高
3.9M
平均出来高
3.5M
総利益率
57.31%
配当利回り
2.63%
バフェットは、マクドナルドから撤退したことを後悔しており、その後のほぼ30年間での堅実な上昇を逃したと述べています。ただし、バークシャーは再びこの株に投資していませんが、現状の状況はバフェットが飛びつく可能性のあるものに変わるかもしれません。
マクドナルドの株価は、2月の340ドルから現在の約275ドルまで大きく下落しています。インフレに敏感な顧客を取り戻すための同ファーストフードチェーンの努力には依然として不確実性が高いです。高価格のためにビッグマックやハッピーミールを控える顧客もいます。
弱気のセンチメントだけではバークシャーの関心を引きつけることは難しいでしょう。マクドナルドは現在、前方配当利回りが2.7%とやや高めです。ただし、評価面では、株価は予想利益の21倍で取引されており、決して安いとは言えません。
しかし、市場の暴落によってマクドナルドの株価が相対的に割安になれば、これがバークシャー・ハサウェイにとって好材料となる可能性があります。
プロクター・アンド・ギャンブル：どんな局面でも安全な投資
プロクター・アンド・ギャンブルも配当キングであり、連続配当増加は71年に及びます。さらに、タイドやギレットなどのブランドを持つ家庭用品会社のP&Gは、困難な時期においても堅実な投資先です。
展開
NYSE：PG
プロクター・アンド・ギャンブル
本日の変動
(-0.80%) $-1.14
現在の価格
$141.57
重要データポイント
時価総額
$330B
本日の範囲
$141.20 - $143.40
52週範囲
$137.62 - $170.99
出来高
7M
平均出来高
10M
総利益率
50.88%
配当利回り
3.01%
同社は景気後退に強い業界で事業を展開していますが、株価は下落局面では変動する可能性があります。現在の株価は適正範囲内ですが、割安とは言えません。予想利益の20.5倍で取引されており、他のブルーチップ配当株と同水準です。前方配当利回りは3%です。
ただし、市場が後退すれば、株価はより割安な水準に落ちる可能性があります。例えば、2000年代後半の後、株価は利益の10倍から15倍の範囲で取引されていました。
歴史は繰り返さないかもしれませんが、評価が中間の倍数（10〜15倍）であれば、バフェットのような投資家はおそらく買いに走るでしょう。リバウンド時の大きな値上がりの可能性に加え、低価格で買うことで、着実に増加する配当からも堅実な利益を得られる可能性があります。