バブル崩壊とは、資産の価格が実態以上に高騰し、その後急速に崩れることです。これは、投資家たちが価格が上がり続けると期待して買い続けることから起こりますが、その期待は堅実な根拠に基づいていません。真実が明らかになると、皆一斉に売りに走り、価格は予測不能なほど急落します。

私の記憶では、2540年のタイのアジア通貨危機の際、国内の不動産市場は非常に盛り上がっていました。当時、海外からの資金も大量に流入し、皆が次々と高騰する住宅価格を見て投資を急ぎ、居住目的ではなく投機目的で買っていました。バーツが急落すると、外貨建ての借金も増え、バブルは準備なしに崩壊し、多くの投資家が借金を返せなくなりました。

アメリカでは2008年のサブプライム危機も似たような状況でした。最初の兆候は、返済できない人に住宅ローンが提供されたことです。銀行は住宅価格が上がり続けると期待していましたが、借り手が返済を拒否し始めると、システム全体が崩壊し、世界的に不良債権が1兆5000億ドルに達しました。これが経済危機のリスクです。

バブルにはさまざまな種類があり、株式、不動産、コモディティ、さらには暗号通貨にも存在します。価格が実態以上に高騰すると、バブルは崩壊します。

バブルの発生は、しばしば新しい刺激的なもの、低金利、または最先端の技術によって引き起こされます。投資家はチャンスを逃すことを恐れて殺到し、価格は上昇し続け、さらに買いが加速して膨らみ続けます。そして、持続不可能な点に達すると、バブルは破裂します。

私が考えるに、主な原因は投資家の行動です。集団心理やFOMO（取り残される恐怖）が働き、誰もが批判的に考えず、自分の信念を支持する情報だけを見てしまいます。これらの偏見や心理的バイアスが、不健全なサイクルを生み出します。

そこで、自分を守るための方法を提案します。第一に、自分が本当に投資しているのか、それともただ流行に乗っているだけなのかを振り返ること。第二に、リスクを分散させ、資産を一つに集中させないこと。第三に、ドルコスト平均法を使って少額ずつ定期的に投資し、一度に大きな金額を投入しないこと。第四に、価格が下落したときに備えて現金を持つことです。

最も重要なのは、自分が投資している市場を理解し、しっかりと調査を行うことです。感情だけで決めるのではなく、バブルがどのようにして発生し得るのかを理解すれば、その罠に引っかかるリスクを避けることができます。

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