しばらく前に、私はより深くRSIについて勉強し始めました。正直に言うと、この指標の仕組みを理解することで、チャート分析のやり方がかなり変わりました。すべての解決策ではありませんが、他の概念と組み合わせると、実際に優位性をもたらします。

RSI、または相対力指数は、基本的にオシレーターであり、特定の期間内で上昇終値と下降終値を比較して勢いを測定します。ほとんどのトレーダーはデフォルトで14期間を使用しますが、もちろん自分のスタイルに合わせて調整可能です。面白いのは、常に0から100の間を振動し、解釈が非常に簡単になることです。

RSIが70を超えると、買われ過ぎを示します。しかし、ここで重要なのは、価格が自動的に下落するわけではないということです。買い手がより多く支払う意欲を持ち続ける限り、何ヶ月も買われ過ぎの状態を維持する資産も見てきました。確かなのは、そのゾーンから最終的に抜け出すとき、多くの場合、それはより大きな上昇トレンド内の単なる調整に過ぎないということです。一方、30未満は売られ過ぎを示し、反発の可能性を示唆しますが、再び、弱いファンダメンタルズが資産を長期間下落させ続けることもあります。

さて、私が本当に魅了されるのは、RSIと価格のダイバージェンスを見るときです。これは非常に強力なシグナルです。想像してください、価格がどんどん高い高値をつけているのに、RSIはどんどん低い高値をつけている。これは下降ダイバージェンスであり、一般的に方向転換を予告します。逆もまた真で、価格が下落しているときにRSIがより高い最低値をつけ始めると、上昇ダイバージェンスとなり、強い反発を先取りする可能性があります。

例として、2019年から2022年のTeslaを見てみましょう。2019年5月、RSIは売られ過ぎの状態にあり、そのゾーンから抜け出すと、明確な上昇トレンドが始まりました。その後、2020年6月から12月にかけて、RSIは何度も買われ過ぎに達しましたが、リトレースメントでは中間ゾーンに近づきませんでした。これはトレンドが依然強いことを示していました。しかし、2021年10月には異なることが起きました。RSIは以前のように買われ過ぎに戻れず、価格は高値を次第に下げ始めました。これはRSIと価格のダイバージェンスであり、何かが変わりつつあることを示していました。実際、12月に上昇トレンドは崩れました。

もう一つ、多くの人が無視しがちな概念は、RSIの中間レベル、つまり50のポイントです。インジケーターが50から70の間を振動しているときは、価格は上昇傾向にあります。50から30の間を振動しているときは、下降傾向です。これはシンプルですが非常に効果的なトレンドの継続性の検証方法です。Meta Platformsは良い例です。2020年3月に売られ過ぎに達した後、RSIは数ヶ月間、買われ過ぎと中間レベルの間を行き来し、上昇の統合を確認しました。最終的に2022年に50を下回ったときは、トレンドの変化のサインでした。

買いシグナルには、三つの条件が必要です。まず、RSIが売られ過ぎに達すること。次に、正常なバンドに戻ること。そして最後に、以前の下降トレンドラインをブレイクすることです。2022年9月から10月の台湾セミコンダクターは典型例です。RSIは売られ過ぎで、その後回復し、価格が下降トレンドを破ったときにロングエントリーのタイミングとなりました。

売りシグナルは逆の動きです。買われ過ぎを待ち、その後インジケーターが後退し、最後に上昇トレンドをブレイクするのを待ちます。Applied Materialsは2020年から2022年1月までこれを良く示しました。RSIは数ヶ月間買われ過ぎの状態にありましたが、最終的に下降ブレイクが起きたとき、価格は持続的に下落しました。

RSIのダイバージェンスを利用したトレーディングは、おそらく最も強力なツールです。Broadcomは最安値付近で明確な上昇ダイバージェンスを示しました。価格はより低い最低値をつけていたのに対し、RSIはより高い最低値をつけていました。これが反転を予告しました。Walt Disneyでは逆のパターンが見られました。価格はより高い高値をつけているのに、RSIはより低い高値を示し、1年以上続いた下降を示唆しました。

さらに、分析をより堅牢にしたい場合は、RSIとMACDを組み合わせてください。RSIが極端なゾーンに達し、その後MACDがトレンドと逆方向に中間線をクロスしたとき、より確かな確認が得られます。2021年から2022年のBlock Incはその良い例です。RSIは買われ過ぎで、その後MACDが下降クロスし、それが数ヶ月続いたショートポジションの確定となりました。

重要なのは、どの指標も単独では機能しないということです。RSIは先行指標であり、必要条件を示しますが、価格自体、トレンド、サポートやレジスタンスとともに検証する必要があります。RSIと価格のダイバージェンスは特に価値が高く、モメンタムが価格と乖離しているときに示し、それはしばしば重要な変化の前兆となります。これを分析プロセスに組み込めば、市場での意思決定が確実に改善されるでしょう。