ビットコイン価格が81,000ドルを突破、しかしデリバティブとネットワーク活動は低水準のまま：予測を確認 - CoinJournal

• ビットコイン（BTC）は短期的な勢いが強まる中、81,000ドルを上回っています。
• ネットワークの成長が弱いことは、市場参加者の慎重さを示しています。
• BTCは89,500ドルの大きな抵抗線に直面しています。

ビットコインは81,000ドルを超え、月間の回復を拡大し、約3ヶ月ぶりの最高取引範囲をテストしています。

執筆時点で、BTCは81,467ドル付近で取引されており、過去7日間で5.2%、過去30日間で17.6%の上昇を記録しています。

この最新の動きにより、ビットコインは重要なテクニカルゾーンに入り、いくつかの基礎指標は、ラリーが依然として慎重な条件下で進行中であり、市場全体の確信を持っているわけではないことを示唆しています。

ネットワーク活動とデリバティブ参加は依然として控えめ

ビットコインの現物価格は改善していますが、オンチェーンデータは、過去の大規模なラリー時よりもユーザー参加が弱いことを示しています。

アクティブアドレスや取引活動は、価格と同じペースで増加しておらず、小売需要は依然として限定的です。

この価格とブロックチェーン活動の乖離は、現在の勢いが広範なオーガニック採用よりも、機関投資家や大口投資家による需要によって支えられていることを示すことが多いです。

特に、スポットビットコインETFを通じた機関投資の参加は急増しており、数十億ドルの資本流入が価格を主要なサポートゾーンの上に安定させています。

しかし、デリバティブ市場の参加は、過去のブレイクアウトサイクルと比べて比較的控えめであり、投機的レバレッジや先物取引も軟調で、トレーダーは慎重な姿勢を崩していません。

さらに、Crypto Fear & Greed Indexは現在50を示しており、市場のセンチメントは中立的な領域にあります。

これは、市場が熱狂的でも恐怖に満ちているわけでもなく、ビットコインの最近の強さが広範な投機的熱狂を引き起こしていないことを裏付けています。

テクニカル指標は強気の勢いを示す

ビットコインの短期的なテクニカル構造は依然として良好で、23の主要なテクニカル指標のうち12が現在強気を示しています。

さらに、BTCは10日、20日、50日、100日の指数移動平均線を上回って取引されており、これが継続的な強気の勢いを支えています。

ただし、ビットコインは長期の200日EMAを下回っており、マクロ的な抵抗は依然として維持されています。

14日相対力指数（RSI）は69.5で、BTCは買われ過ぎ圏のわずか下に位置しています。

これは強い勢いを示唆していますが、RSIが70を超えても取引量が増えなければ、疲弊の可能性に注意すべきです。

半減期後のサイクルは後期拡大を示唆

ビットコインの第4回半減期は2024年4月に行われ、マイナーの報酬は1ブロックあたり3.125 BTCに減少しました。

この資産は現在、半減期後のサイクルに約25ヶ月入っています。

歴史的に、この段階はしばしば価格の拡大が強まり、ボラティリティが高まり、サイクルのピークに達し、その後大きな調整が起こることと一致しています。

過去のビットコインのブルサイクルは、約1,405日から1,477日前後で新たな史上最高値に到達しました。

このパターンに基づくと、現在のサイクルにはさらなる上昇余地がある可能性がありますが、歴史的な傾向は、サイクルの成熟に伴い調整リスクが高まることも示唆しています。

短期的なビットコインの予測は慎重に強気

現在の市場構造を見ると、直近の抵抗ゾーンは89,479ドルに位置しています。

このレベルを確定的に上回ると、次の抵抗線である90,975ドルに向かう道が開ける可能性があります。

ただし、調整局面に入り、特に売られ過ぎの領域に達した場合は、重要なサポートレベルは75,109ドルです。

75,109ドルを下回ると、強気の構造が弱まり、より深い調整の可能性が高まります。

今後は、トレーダーはビットコインETFの資金流入、ホエールの蓄積、RSIの動きに注意を払い、現在の動きがより大きな持続的なラリーに発展するかどうかを見極める必要があります。