自分は最近、多くの新しい参加者がロングとショートの注文を混同していることに気づいたので、経験を共有するためにこれを書こうと思う。基本的に、ロングとショートは最も基本的なデリバティブ取引戦略であり、誰もが理解しておく必要がある。

ロング注文は、価格が上昇すると予測して、安い価格で買い、その後高い価格で売ることを意味する。逆に、ショート注文は、価格が下がると期待して、現時点の高値で資産を借りて売り、より低い価格で買い戻して返却し、差益を得ることだ。

しかし、ここでの落とし穴はレバレッジだ。ロングやショートを使うとき、契約の100％の資金を入金する必要はない。例えば、あなたが1,000ドルしか持っていなくても、レバレッジ1:10を使えば、1万ドルの取引を開くことができる。価格が10％正しい方向に動けば、1,000ドルの利益になる。しかし、逆に動けば、元本をすべて失う可能性もある。だからこそ、リスク管理は生き残るために不可欠だ。

私は、初心者トレーダーがよく見落としがちな二つの大きなリスクを強調したい。第一はマージンコールだ。あなたの損失が維持証拠金を超えたとき、証券会社は警告を出し、追加資金を入金しなければ自動的にポジションを閉じて口座残高をゼロにする。第二は、ショート注文を行う場合のショートスクイーズに注意だ。ロングは最大損失が資金の100％だが、ショートは理論上無限に損失が膨らむ可能性がある。2021年のGameStop事件は典型例で、株価が急騰し、空売りしていたファンドは何十億ドルもの損失を被った。

ロング注文をいつ使うべきか？良いニュースやテクニカル分析のシグナル、例えば低インフレ、良好なGDP、またはMACDやRSIの上昇トレンドを示す指標が出たときだ。逆に、ネガティブな市場環境や高インフレ、中央銀行の金融引き締めが見られるときは、ショート注文が適している。

また、CFOやプロのトレーダーがよく使う戦略にヘッジングというものがある。例えば、あなたが長期保有しているAppleの株式1000株を持っていて、短期的な変動を心配しているとしよう。売却せずに、S&P 500やApple自体のデリバティブのショートポジションを持つことで、ショートの利益が基礎資産の価値下落を補うことができる。

重要な注意点：同じ商品で同時にロングとショートを持つべきではない。なぜなら、取引コストだけかかり、利益は得られないからだ。ただし、異なる市場で使うのはOKだ。例えば、USDが強くなるときにEUR/USDをショートし、同時にUSD/JPYをロングする、といった具合だ。

暗号資産取引と株式取引の大きな違いは、暗号市場は24時間年中無休で動き、変動幅も非常に大きく、レバレッジも最大1:100まであるため、清算リスクがより速く、激しくなることだ。暗号のロング・ショートを行う場合は、二重に注意が必要だ。

私はまず、リスク管理がしやすいロングから始めることを勧める。慣れてきたら、ショートやヘッジの技術も学ぶと良い。そして、デリバティブ取引はリスクが高いことを忘れず、過去の結果が未来を保証しないことも理解しておこう。始める前に、金融アドバイザーに相談することを推奨する。