リセッションは何を意味し、なぜ投資家はこれについて懸念すべきなのか疑問に思ったことはありますか？私は最近、景気後退に関する記事を読んで、それが多くの投資家が見落としがちなことについて考えさせられました。

リセッションとは、経済活動が広範囲にわたって長期間縮小することを指します。一般的には、GDPの連続的な減少が2四半期以上続くことによって測定されます。もしも景気後退が3年以上続き、GDPが10%以上減少した場合、それはデプレッションと呼ばれ、より深刻な状態です。

リセッションの原因はさまざまであり、予測するのは容易ではありません。時には石油危機から、時には政府のインフレ抑制策から、また時には借金の積み重ねから引き起こされることもあります。私は、リセッションの発生は経済循環の自然な一部であり、異常ではないと考えています。

アメリカの歴史を振り返ると、2000年以降に重要な大きな危機は3回あります。まず、2001年のドットコムバブル崩壊では、NASDAQは8ヶ月で82%下落しました。次に、2007年から2009年の金融危機では、GDPは18ヶ月で5.1%のマイナスとなりました。そして、2020年のCOVID-19危機では、GDPは19.2%の減少を記録しましたが、わずか2ヶ月で回復しました。

私が観察したことは、各リセッションの際に資産価格の動きが異なるということです。COVID-19の際には、ダウ平均株価は数週間で38%下落しましたが、金は32%上昇し、米国債は投資家が安全資産に逃避したために上昇しました。これがいわゆるリスクオフのセンチメントです。

私たち投資家にとって、リセッションが到来したときに何もしないことが重要です。まず第一に、リスク資産への投資を増やさないこと。なぜなら、この期間はリターンが大きくマイナスになる可能性が高いからです。次に、借金を増やさないことです。多くの投資家は驚いて借金を返すために売却を急ぎますが、それは良いアイデアではありません。

では、何をすべきか？まず第一に、安全資産への投資を増やすことです。金や国債など、低リターンながらも安定した資産です。次に、定期的な収入源を確保することです。普通の給与がある場合、それを使って割安な良い株を買うのも一つの方法です。リセッションは、良質な資産が割安になる時期でもあります。第三に、借入をする場合は、変動金利ではなく固定金利を選ぶべきです。経済が回復するときには金利が上昇するからです。

私がリセッションについて学んだことは、それは恐れるべきものではなく、準備すべき事態だということです。バランスの取れたポートフォリオを持ち、多様な資産に分散し、定期的な収入源を確保していれば、この期間を安全に乗り越えることができます。時にはリセッションは長期投資の絶好の機会となり、良質な資産が割安になることもあります。もしもリセッションが何を意味するのか本当に理解できていないなら、それは慎重さを持つべき時期だと理解してください。ただし、逃れられないものではありません。