最近身辺の多くの友人が米国株への投資を始めたいと言い出し、しかし海外口座を直接開設したくないため、委託取引が最もよく尋ねられる選択肢となっています。実は私も委託取引を使って米国株ETFを購入しており、今日は私の心得を共有します。

委託取引とは簡単に言えば、台湾の証券会社を通じて海外に注文を出すことです。正式名称は「外国有価証券の受託売買業務」と呼ばれ、聞き慣れないかもしれませんが、概念は非常にシンプルです。国内の証券会社で口座を開設し、彼らが海外の提携証券会社に委託して米国の取引所で注文を出します。注文は二重に委託されるため、「複委託」と呼ばれます。

私が思うに、複委託の最大のメリットは便利さです。為替の処理や海外口座の問題を自分で気にする必要がなく、配当金も直接台湾ドルの口座に送金されます。長期投資家で資金もそれなりにあり、頻繁に取引しない場合、複委託だけで十分です。ただし、欠点も明らかで、手数料が高めで、投資できる商品も限定されます。

手数料について言えば、これは私が最も気にするポイントです。複委託の委託手数料は取引金額の約0.1%から1%程度で、最低手数料も設定されており、通常は25ドルから50ドルです。ただし最近、一部の証券会社は改革を始めており、国泰証券は最低手数料を廃止しています。委託手数料に加え、米国取引所の手数料やSEC手数料などもかかります。米国株の取引は比較的安価ですが、香港株や中国株の場合は手数料が1%や2%に達することもあります。

複委託の運用フローは実はそれほど複雑ではありません。台湾の証券会社のアプリで注文を出し、それを海外の提携証券会社に転送します。海外証券会社が米国の取引所で取引を完了させると、その結果を台湾の証券会社に報告し、最終的にあなたの口座に反映されます。取引された株式は証券会社の海外信託口座に保管され、名義上は証券会社が保有しますが、あなたはすべての権利を享受します。これは国際市場では一般的な慣行です。

口座開設には、二つの証明書、印章、銀行口座のコピーを準備し、証券会社の窓口で申請するか、直接オンラインで申し込むことができます。開設時には、台湾ドルまたは米ドルで決済するかを伝える必要があります。口座開設に成功したら、資金を複委託口座に移し、取引を開始できます。

いくつかの取引ルールも知っておく必要があります。複委託は指値注文のみ可能で、市場価格での成行注文はできません。口座の預金残高が不足していると注文は成立しません。米国株の取引時間は米国時間の午前9時半から午後4時までで、台湾時間では大体夜9時半から翌朝4時までです（冬時間は1時間遅くなります）。買い付け後はT+1で引き落とし、売却後はT+3で入金されます。もう一つ重要なのは、複委託の配当金入金時に30%の所得税がかかることですが、税金の還付申請も可能です。ただし手続きはやや面倒です。

台湾の複委託証券会社は実は選択肢が多く、富邦、元大、国泰、永豐、凱基なども提供しています。手数料は各社ほぼ同じで、だいたい0.4%から1%の範囲ですが、多くの証券会社は交渉に応じており、取引量が多い場合はより低い割引も可能です。私個人としては、既に複委託を使うなら、サービスが良くて手数料を譲歩してくれる証券会社を選ぶのが良いと思います。

もし取引頻度が非常に高い、またはより多くの投資ツールを使いたい場合は、海外証券口座を直接開設することも検討できます。手数料は通常無料で、取引所の費用だけ支払えば良いため、コストはかなり低く抑えられます。また、米国株CFDも試す価値があります。レバレッジが柔軟で手数料も低く、より自由に取引したい人に適しています。

総じて言えば、複委託はあまり頻繁に取引せず、長期保有を考え、複雑な手続きを避けたい投資家に向いています。便利さは抜群ですが、その代償として手数料がやや高めになることを受け入れる必要があります。海外投資を始めたばかりの人にとっては、複委託は最も手軽な選択肢です。