最近พบบทความเก่าเกี่ยวกับทฤษฎี Dow แล้วนึกว่าหลายคนยังไม่เข้าใจทฤษฎีนี้เลย ทั้งๆ ที่มันเป็นพื้นฐานสำคัญของการเทรดอยู่มาตั้งแต่กว่า 100 ปีแล้ว

ให้ผมอธิบายให้เข้าใจง่ายๆ นะ ทฤษฎี Dow ไม่ใช่อะไรซับซ้อนเลย ที่จริงแล้วมันเป็นการสังเกตว่าราคาหุ้นขึ้นลงมันเหมือนกับคลื่นทะเล ตอนน้ำขึ้นจะสูงขึ้นเรื่อยๆ ตอนน้ำลงจะต่ำลงเรื่อยๆ แค่นั้นแหละ

Charles Dow คิดเรื่องนี้ขึ้นมาเพื่อให้นักลงทุนรู้ว่าตลาดกำลังไปทางไหน ขึ้นหรือลง และสามารถวางแผนเทรดได้ดีขึ้น มันจึงกลายเป็นหนึ่งในหลักการสำคัญที่สุดของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

สิ่งที่ผมชอบเกี่ยวกับทฤษฎี Dow คือมันมีความเรียบง่ายแต่ยังคงมีประสิทธิภาพ ทฤษฎีนี้บอกว่าราคามันจะเคลื่อนไหวในแนวโน้มหลัก (Primary Trend) ซึ่งอาจจะนานถึง 1-4 ปี แล้วมีแนวโน้มรอง (Intermediate Trend) ที่ใช้เวลา 3 สัปดาห์ถึง 3 เดือน และแนวโน้มย่อย (Minor Trend) ที่เพียงไม่กี่สัปดาห์

เข้าใจแนวโน้มเหล่านี้แล้ว คุณจะรู้ว่าตอนนี้ตลาดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) ที่ทำจุดสูงใหม่ (Higher High) และจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น (Higher Low) หรือกำลังเปลี่ยนเป็นขาลง (Downtrend) ที่ทำจุดสูงใหม่ต่ำกว่า (Lower High) และจุดต่ำใหม่ที่ต่ำกว่า (Lower Low)

หลักการหลักของทฤษฎี Dow มี 6 ข้อ แต่สำคัญที่สุดคือตลาดนั้นดูดซับข้อมูลทั้งหมดแล้ว ความเชื่อนี้หมายความว่าราคาที่เราเห็นอยู่ตรงนี้มันสะท้อนทุกอย่างแล้ว ทั้งข้อมูลข่าวสาร ปัจจัยเศรษฐกิจ และจิตวิทยาของนักลงทุน

อีกจุดที่สำคัญคือปริมาณการซื้อขาย (Volume) ต้องสอดคล้องกับแนวโน้ม ถ้าราคาขึ้นแต่ปริมาณขายไม่เพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณว่าการขึ้นนั้นไม่แข็งแกร่ง

ในแต่ละแนวโน้มจะมี 3 ช่วง ช่วงแรกคือ การสะสม (Accumulation) ที่นักลงทุนรายใหญ่เริ่มซื้อ ช่วงที่สองคือ การมีส่วนร่วมของประชาชน (Public Participation) ที่ราคาขึ้นชัดเจนและปริมาณเพิ่มขึ้น นี่คือช่วงทองสำหรับเก็งกำไร ช่วงสุดท้ายคือ การกระจาย (Distribution) ที่ราคาพุ่งขึ้นรวดเร็วและนักลงทุนรายใหญ่เริ่มขาย เข้าซื้อในช่วงนี้เสี่ยงมากเพราะราคาอาจจะหักตัวลงได้ทุกเมื่อ

รูปแบบที่ผมชอบสังเกตคือ Double Bottom และ Double Top ตัว Double Bottom มีลักษณะเหมือน W ที่ราคาทำจุดต่ำสองครั้งแล้วเตรียมพร้อมขึ้น ส่วน Double Top เหมือน M ที่ราคาทำจุดสูงสองครั้งแล้วเตรียมพร้อมลง

ข้อดีของทฤษฎี Dow คือมีพื้นฐานที่เสถียร ช่วยให้เราระบุแนวโน้มได้ดี และสามารถนำไปใช้กับทุกสินค้า หุ้น ทองคำ คริปโต ทั้งหมดได้ แต่ข้อเสียคือมันช้า บางทีตอนที่เรายืนยันแนวโน้มเสร็จแล้ว ราคาอาจจะเคลื่อนไปไกลแล้ว

ถ้าคุณเข้าใจทฤษฎี Dow แล้ว การเทรดด้วย CFD (Contract for Difference) จะเหมาะสมมากเพราะคุณสามารถเทรดได้ทั้งสองทาง Buy เวลาขาขึ้น Sell เวลาขาลง ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณเห็นทองคำกำลังทำ Higher High และ Higher Low ก็ลองซื้อ แต่ถ้าเห็นมันเริ่มทำ Lower High และ Lower Low ก็ควรขาย

สิ่งที่ผมอยากให้คุณจำคือทฤษฎี Dow นั้นเรียบง่าย แต่ความเรียบง่ายนั่นแหละคือความแข็งแกร่งของมัน ไม่ต้องยุ่งกับตัวเลขเศรษฐศาสตร์ที่ซับซ้อน แค่ดูแนวโน้ม ดูปริมาณ และรู้ว่าคุณอยู่ในช่วงไหนของการเคลื่อนไหว ก็พอที่จะวางแผนเทรดได้ดีแล้ว ลองฝึกฝนกับบัญชีเดโมก่อน จนกว่าคุณจะคิดว่าเข้าใจพอแล้ว