最近気づいたのは、株や金、暗号通貨を含むすべての資産価格は同じ原理で動いているということです。 それは、買いたい人と売りたい人のバランスです。これを理解すれば、価格はほぼ予測しやすくなります。

供給と需要は、誰もが聞いたことのある確かな概念ですが、深く理解している人は少ないです。 実際には、それはただの買いたい欲求と売りたい欲求に過ぎません。 たくさんの人が買いたいと思えば価格は上がり、たくさんの人が売りたいと思えば価格は下がる、これだけです。

詳細に入ると、買い（Demand）は、さまざまな価格で買う準備ができている人の数です。 価格が安いときは多くの人が買い、価格が高いときは買う人が減ります。 これは基本的な法則です。 価格が下がると、財布に残るお金が増え（所得効果）、他の商品と比較できる（代替効果）からです。 一方、売り（Supply）は逆です。 価格が高いときに売りたい人が増え、価格が安いときに売る量は減ります。

しかし、市場で実際に形成される価格は、需要や供給だけに依存しているわけではありません。 それは、両者の交点、つまり均衡点に決まります。 その点で、価格と量は安定しやすいです。 もし価格がその点から上昇すれば、余剰商品が出て価格は下がります。 逆に、価格が下がれば不足が生じ、価格は上昇します。

金融市場では、供給と需要はさらに複雑です。 需要はマクロ経済要因に依存します。 例えば、金利、経済成長、流動性、投資家の信頼感などです。 一方、供給は企業の意思決定に依存します。 例として、自己株買い、新規資金調達、上場の増加などがあります。

ファンダメンタル分析では、株価の上昇は需要の強さを示し、下落は供給の重さを示します。 この動きは、株そのものの価値ではなく、企業の期待値から動いています。 もし企業が成長を期待されていれば、買い手は高値を払う意欲があり、売り手は売り控え、価格は上昇します。

テクニカル分析では、多くのツールがあります。 緑のローソク足は需要の強さを示し、赤は供給の強さを示します。 ドージは、両者の力が均衡していることを示します。 価格が次々と新高値をつける場合は需要が勝ち、逆に新安値をつける場合は供給が勝ちます。 サポート（Support）は買い注文が待機しているポイント、レジスタンス（Resistance）は売り注文が待機しているポイントです。

今流行のテクニックは、Demand Supply Zoneです。 これは、価格が急激に上昇または下降した後、一時的にレンジ内で停滞し、その後ブレイクアウトする局面を狙います。 2つのタイプがあります。 一つは（DBR）で、価格が急落し、反発して上昇に転じるパターンです。 もう一つは（RBD）で、価格が上昇し、反発して下降に転じるパターンです。

しかし、実際にはトレンドに沿った動きの方が、反転ポイントよりも頻繁に起こります。 例として、（RBR）は価格が上昇し、反発して再び上昇し続けるパターン、（DBD）は価格が急落し、反発してさらに下落し続けるパターンです。 トレーダーは、トレンドを追いながら、価格がその方向にブレイクアウトしたときにエントリーします。

要するに、供給と需要は、市場の基本的な歯車です。 商品市場、株式市場、暗号通貨市場を問わず、すべてはこのバランスに依存しています。 これを深く理解すれば、価格予測の精度は向上しますが、常に実際の価格から学び続ける努力が必要です。 この点に近道はありません。