中信証券リサーチレポートは、26Q1の振り返りとして、需要の観点から、AIデータセンター関連の需要は引き続き高速成長を維持し、自動車には補充在庫の需要が存在し、消費電子の需要は一定の影響を受けていると指摘している。その他の工業などのtoB下流は継続的に回復している。26Q1の業績が堅調だったセクターは主に次の通り：1）価格上昇の論理が引き続き拡大し、ストレージ、銅箔板などが業績の弾力性を継続的に解放している；2）AI計算能力関連のセクターは引き続き強い成長を維持；3）国産代替の観点から、国内計算能力の突破の動きが明確になり、市場シェアが継続的に拡大し、設計、製造、設備などの段階で業績が加速して解放されている。総合的に見ると、比較的好調な細分セクターは、計算能力関連のPCB、国産計算能力チップのリーディング企業、ストレージ/運算チップのリーディング企業、設備のリーディング企業などである。
中信证券：電子業界の景気は引き続き上向き、四大方向を堅持して好調を見込む
中信証券リサーチレポートは、26Q1の振り返りとして、需要の観点から、AIデータセンター関連の需要は引き続き高速成長を維持し、自動車には補充在庫の需要が存在し、消費電子の需要は一定の影響を受けていると指摘している。その他の工業などのtoB下流は継続的に回復している。26Q1の業績が堅調だったセクターは主に次の通り：1）価格上昇の論理が引き続き拡大し、ストレージ、銅箔板などが業績の弾力性を継続的に解放している；2）AI計算能力関連のセクターは引き続き強い成長を維持；3）国産代替の観点から、国内計算能力の突破の動きが明確になり、市場シェアが継続的に拡大し、設計、製造、設備などの段階で業績が加速して解放されている。総合的に見ると、比較的好調な細分セクターは、計算能力関連のPCB、国産計算能力チップのリーディング企業、ストレージ/運算チップのリーディング企業、設備のリーディング企業などである。