最近เจอเรื่องที่หลายคนมักจะสับสนกับเรื่องงบกำไรขาดทุน หรือที่เรียกว่า P&L Statement นี่แหละ ถ้าจะเข้าใจธุรกิจหรือการลงทุนจริง ๆ แล้ว เรื่องนี้ต้องเข้าใจให้ดี

งบกำไรขาดทุนคือเอกสารที่แสดงให้เห็นว่ากิจการมีรายได้เท่าไหร่ ใช้จ่ายไปเท่าไหร่ และเหลือกำไรหรือขาดทุนเท่าไหร่ในช่วงเวลาที่กำหนด หลักการง่าย ๆ คือ รายได้ลบค่าใช้จ่ายเท่ากับกำไร หรือขาดทุน ซึ่งนี่คือสูตรพื้นฐานที่ต้องจำให้ดี

เวลาดูงบ P&L ให้สังเกตว่าแต่ละรายการรายได้มาจากไหนบ้าง บางทีธุรกิจจะมีรายได้หลักจากการขายสินค้า บางทีก็มีรายได้เพิ่มเติมจากดอกเบี้ยหรือการให้เช่า ส่วนค่าใช้จ่ายก็ต้องดูว่าไปไหนบ้าง มีค่าเช่า เงินเดือน ค่าโฆษณา ค่าสาธารณูปโภค เป็นต้น

ที่สำคัญคือการดูกำไรในแต่ละขั้น มีกำไรขั้นต้นที่บอกว่าราคาสินค้าสูงกว่าต้นทุนเท่าไหร่ มีกำไรจากการดำเนินงานที่บอกว่าธุรกิจวิ่งไปในทิศทางไหน และมีกำไรสุทธิที่เป็นตัวเลขสุดท้ายที่บอกว่าเหลือกำไรจริง ๆ เท่าไหร่หลังจากหักทุกอย่าง

งบ P&L มีสองแบบ คือแบบรายงาน (Report Form) ที่เขียนแบบ 3 ส่วน ได้แก่ รายได้ ค่าใช้จ่าย และกำไรสุทธิ อ่านง่ายและเข้าใจภาพรวมได้ดี กับแบบบัญชี (Account Form) ที่เขียนแบบ T ด้านซ้ายเป็นค่าใช้จ่าย ด้านขวาเป็นรายได้ แบบนี้ละเอียดกว่าและเป็นที่ยอมรับจากหน่วยงานต่าง ๆ

ทำไมต้องดูงบกำไรขาดทุน เพราะมันช่วยให้เห็นว่าธุรกิจมีประสิทธิภาพในการทำกำไรหรือไม่ ช่วยวิเคราะห์ว่าค่าใช้จ่ายส่วนไหนที่สามารถลดลงได้เพื่อให้กำไรเพิ่มขึ้น และช่วยให้วางแผนกลยุทธ์ธุรกิจได้ดีขึ้น นักลงทุนก็ใช้งบนี้เพื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนในธุรกิจนี้หรือไม่

ตัวอย่างเช่น ถ้าดูงบ P&L ของธนาคารแห่งประเทศไทยปี 2565 จะเห็นว่าธนาคารมีรายได้จากหลายแหล่ง ได้แก่ ดอกเบี้ยรับ กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน ค่าธรรมเนียม และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนค่าใช้จ่ายก็มีดอกเบี้ยจ่าย ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุน ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ หลังจากหักทั้งหมดแล้ว ธนาคารมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 191,077,634,015 บาท

เวลาอ่านงบ P&L ให้ดูก่อนว่ามันเป็นงบของช่วงเวลาไหน เป็นรายเดือน รายไตรมาส หรือรายปี จากนั้นดูว่ามีกำไรหรือขาดทุน ดูแหล่งที่มาของรายได้ ดูว่าค่าใช้จ่ายอะไรที่เยอะที่สุด เพราะนี่จะช่วยให้เข้าใจสถานการณ์ของธุรกิจได้ชัดขึ้น

แต่ที่ต้องจำไว้คือ การตัดสินใจลงทุนไม่ควรพิจารณาเพียงแค่งบ P&L เท่านั้น ต้องดูปัจจัยอื่น ๆ ด้วย เช่น ลักษณะของธุรกิจ ทีมผู้บริหาร เทคโนโลยี และสภาพแวดล้อมตลาด ทั้งหมดนี่ต่างก็มีบทบาทในการบอกว่าธุรกิจจะโตหรือไม่ สรุปก็คือ ถ้าอยากเข้าใจธุรกิจและการลงทุนได้ดี ต้องเรียนรู้ที่จะอ่านงบกำไรขาดทุนให้เป็น เพราะมันเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์ว่าธุรกิจนั้นวิ่งไปในทิศทางไหน