スマート投資家：最高のエネルギー株、激動の経済、OpenAIのIPOに関する疑問

今週のハイライト：

• 週間市場レポート：エネルギーが上昇し、基礎素材が下落する中、株式は0.9％上昇
• パウエル議長の任期終了に伴い、2026年の利下げの可能性が消滅
• Claudia Sahm：激動の経済におけるシナリオの考察
• なぜ持続可能な投資戦略が思ったよりも好調なのか
• OpenAIは複数の収益目標を逃した—今年IPOしない可能性が高い理由
• IPO推進前に、OpenAIはマイクロソフトとの提携から距離を置く
• 安全か高リスクか？ビットコインの不安定な市場役割を解読する
• 買うべきエネルギー株トップ
• 今週の市場の動き

ビッグテックの決算ラッシュの中で、明らかなトレンドは一つ：人工知能ブームのための「ピックス・アンド・シャベル」取引が勢いを増していることだ。Microsoft MSFTやMeta METAのようなハイパースケーラーが数十億ドルを投じてAI事業を拡大する一方、Corning GLWやTexas Instruments TXN、NextEra NEEなどの企業はデータセンター関連事業で大きな利益を報告した。それでも、先週はエネルギー株がリードし、イラン戦争を巡る膠着状態により原油価格が最近の高値に迫った。

今年のエネルギー株の大きな上昇にもかかわらず、持続可能な投資戦略—ほとんどがこのセクターにわずかなエクスポージャーしか持たないものも多い—は、全体の市場と比較して堅調に推移している。そして、場合によってはESG戦略が優れていることもある。なぜか？私たちが解説する。投資家のもう一方の端にいる方々には、Tori Brovetが今買うべきエネルギー株のリストを更新。Morningstarのアナリストが魅力的な価格で取引されていると考える9銘柄を紹介している。

過去一週間の出来事の中で、歴史に残るのはジェローム・パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の最後の会合だった。特に注目されたのは、トランプ政権の調査や圧力に応じて、パウエルが議長任期終了後も理事会に留まる異例の措置を取ったことだ。一方、エネルギー価格の高騰がインフレ懸念をさらに高める中、Morningstarの米国シニアエコノミスト Preston Caldwellは、2026年の金利変更はほぼないと述べている。彼は、なぜFRBが2027年に利下げを行うと考えるのか、その理由を解説する。

背景には、著名なエコノミストの Claudia Sahmが指摘するように、「激動の経済」が次々とショックを受けている状況がある。FRBにとっての影響や米国経済の見通しはどうなるのか？MorningstarのAmy ArnottとBen Johnsonが行ったSahmへの素晴らしいインタビューをチェックしよう。

今年の大型IPOの期待に関するドラマは続いており、今回はOpenAIの展望にとって悪いニュースの可能性もある。PitchBookのシニアアナリスト Harrison Rolfesは、OpenAIが複数の収益目標を逃したという報告の意味と、AIリーダーが2026年に上場できる状態にあるのかどうかを分析している。また、OpenAIが大きな支援者の一つであるMicrosoftから距離を置こうとしている動きも見て取れる。

最後に、ビットコインはアイデンティティクライシスに陥っているのか？Valerio Baselliは、イラン戦争開始以降のビットコインのパフォーマンスを掘り下げ、最大の暗号通貨が安全資産とリスク資産の間で揺れ動き続けることの投資家にとって何を意味するのかを探る。

いつものように、最新の市場動向やライブ株式市場のアップデート、今後の重要なデータやイベントの週間カレンダーも含めて、私たちのMarketsページをぜひご覧ください。