最近、古い取引の知恵を深く掘り下げていて、正直なところ、OGたちがこのゲームについて語ったことには多くの宝があると感じています。ほとんどの人は取引は正しい設定を見つけることだけだと思っていますが、それはおそらく20％に過ぎません。本当のところ？それはすべて心理学、規律、そしてプロと資金を吹き飛ばす人を分けるものを理解することです。

まずバフェットから始めましょう。彼はほぼ伝説的な人物です。彼のこの言葉は特に響きます：成功する投資には時間、規律、忍耐が必要です。つまり、それだけです。近道はありません。彼はまた、まず自分自身に投資しなさいと言います。なぜなら、あなたは自分の最大の資産だからです。あなたのスキルは課税も盗難もされません。これはかなり驚くべきことです。ただし、本当に共感を呼ぶのは、「他人が恐れているときに買い、貪欲になっているときに売る」という言葉です。これが全てです。

しかし、多くの人が間違えるのは、感情に任せてしまうことです。ジム・クレイマーは、「希望は基本的に無価値な感情であり、ただお金を失わせるだけだ」と言い当てました。私は多くのトレーダーが価値のないコインを持ち続けて、価格が戻るのをただ願っているのを見てきましたが、それは決してうまくいきません。バフェットも、市場は基本的に忍耐強い人から忍耐力のない人へお金を移していると指摘しています。正しい設定を待てずにじっとできないなら、ただ他人の口座に寄付しているだけです。

取引の心理的側面の動機付けは過小評価できません。ランディ・マケイは、市場で傷ついたときはただ退出すべきだと語っています。ポジションで水没しているときは意思決定が曇ります。トム・バッソは、投資心理学は正確にいつ買い、いつ売るかを知ることよりもはるかに重要だと言います。これは直感に反しますが、事実です。

次にリスク管理の観点です。ジャック・シュワーガーは完璧に解説しています：素人はどれだけ稼げるかを考えますが、プロはどれだけ失う可能性があるかを考えます。ポール・チューダー・ジョーンズは、彼のリスク・リワード比率5対1により、80％の確率で間違っても、それでも利益を出せると述べています。これが本当の取引の動機です。勝ちを追い求めるのではなく、損失を管理することです。

繰り返し出てくるのは損切りの重要性です。ビクター・スペランデオは、取引成功の鍵は感情の規律にあり、人々が負ける最大の理由は損切りをしないことだと言います。ジェシー・リバモアは、「損切り」を三回繰り返すだけの引用を持っています。シンプルに聞こえますが、実際にやるのは非常に難しいです。

バフェットはまた、一度にすべてをリスクにさらすことを警告しています。川の深さを両足で試すなと。ジョン・メイナード・ケインズの名言もあります：市場はあなたが破産するよりも長く非合理的であり続けることができる。だから忍耐と適切なリスク管理はオプションではなく、生存のためのツールです。

ビル・リプシュッツは、トレーダーが50％の時間ただ手を動かさなかったら、はるかに多くのお金を稼げると指摘しています。絶えず取引したい欲求が、多くの人を殺してしまいます。エド・セイコタは、「小さな損失を取れないなら、最終的に大きな損失を取ることになる」と言います。これは単なる数学です。

面白いものもいくつかあります。バフェットは、「潮が引いたときにだけ、誰が裸で泳いでいたかがわかる」と言います。そして、バーナード・バルークの完璧な言葉は、「株式市場の主な目的は、できるだけ多くの愚か者を作ることだ」と述べています。正直なところ、誰かが買えば、別の誰かが売る。そして両方とも自分が天才だと思っているのです。

この取引の動機付けに関する本当の教訓は？これらの引用は、あなたがすぐに金持ちになれると約束するものではありません。実際に長期的に成功する人の考え方を教えてくれるだけです。それは規律、心理学、リスク管理、忍耐についてです。これが土台です。それ以外のすべては雑音に過ぎません。