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銀は89ドルに触れた後、9％急落
銀は数ヶ月ぶりの最も急激な一日の下落の一つを経験した。COMEX先物は10％超の暴落。上海のトレーダーは一晩で4.64％の下落に見舞われた。下降三角形を抜けて89ドルに向かっていた金属は、現在79ドルを維持しようと奮闘している。
🔹 損害報告
スポット銀は9.14％下落し、1オンスあたり78.88ドルに。上海黄金取引所の銀T+Dは夜間セッションで4.64％下落し、1キログラムあたり18,882元に。COMEX銀先物は最も大きな打撃を受け、10.47％下落して1オンスあたり76.40ドルに。上海取引所の金T+Dも0.57％下落し、1グラムあたり1,002.9元となった。
この急落はすべての貴金属に波及した。スポットプラチナは4.14％下落し、1,977.91ドルに。スポットパラジウムは2.47％下落した。銅も巻き込まれ、COMEX先物は5％下落して1ポンドあたり6.2810ドルとなった。
🔹 投機筋はロングポジション
CFTCのトレーダーの約束報告書は、大口投機筋がネットロングを5,254契約増やし、5月12日までの週で16,195契約になったことを示している。銀の投機筋は上昇を見越して積極的にポジションを取っていた。彼らは一時的に正しかった。
銀は5月7日に下降三角形パターンから抜け出し、まっすぐ89ドルに向かい、2月以来初めて0.382フィボナッチ抵抗に到達した。その後、底が消えた。
4時間のRSIはすでに上昇トレンドラインから崩れ始めていた。MACDヒストグラムは赤に変わり、下向きに傾き始め、買い圧力の減退を示し、売りが加速する前兆となった。
🔹 崩壊を引き起こしたきっかけ
三つの力が同時に作用した。
急騰する米ドル：強い経済指標がドルを押し上げ、金銀などの貴金属を海外の買い手にとって高価にした。ドルの強さが主な破壊の要因だった。
金利引き上げ懸念：今週の高いPPIとCPIデータにより、利下げ期待は消えた。トレーダーは追加の引き締めを見込んでいる。金利の上昇は非利回りの金属を圧迫する。
石油を原動力としたインフレパニック：ホルムズ海峡の混乱により石油価格は高止まりしている。これが長期的なインフレ圧力への懸念を煽り、逆説的にドルを強化し、短期的には貴金属を弱めている。
インド上場の銀ETFも直撃を受けた。タタ銀ETF、日本インド銀ETF、HDFC銀ETFはセッション中に6％から7％下落した。ヒンドゥスタン・ジンクの株価もほぼ5％下落した。
🔹 今の重要なレベル
サポートは50EMA付近の78.21ドルに位置している。このレベルを下回ると、100EMAの74.47ドル、そして日足チャートで200EMAの61.49ドルが次のターゲットとなる。
技術的な状況は、銀が5月初旬から上昇平行チャネル内で取引されていることを示している。現在は下限付近に位置している。このチャネルからの下落は、0.5フィボナッチリトレースメントの79ドル付近をターゲットにし、日足のサポートシナリオと一致する可能性が高い。
強気の無効ラインは83ドルに設定されている。その下にブレイクすると、70ドルから65ドルのゾーンが露出する。89ドルの抵抗は依然として天井となる。89ドルを明確に超えると、101ドルへの道が再び開かれる。
アナリストのアレクサンダー・ポタヴィンは、銀は金よりも経済の後退や景気後退に対してより強く反応すると指摘している。現在の金利上昇と粘り強いインフレのマクロ環境は、銀の短期的見通しにとって特に有害だ。
結論
投機筋は崩壊前に5,000以上のネットロングを追加した。銀は89ドルに達し、激しく反転した。COMEX先物は10.47％下落。上海銀は一晩で4.64％失った。インフレデータの好調によりドルは急騰し、利下げ期待は消え、銀は最もセンチメントに敏感な金属として叩きのめされた。サポートは79ドルから78ドルを維持しなければならず、そうでなければ74ドルから70ドルのゾーンが視野に入る。83ドルは強気の無効ライン。89ドルの天井は堅持している。
皆さん、この銀の暴落を買いのチャンスと見るか、それともマクロ環境が貴金属にとって決定的に敵対的に変わりつつある警告と見るか？