変動の激しい株式市場から利益を得る5つの方法

重要なポイント

• 手放し投資家は、ターゲットデートファンドのような複数資産投資信託を利用して、あまり努力せずにボラティリティから利益を得ることができる。
• より積極的な投資家は、自分の現金保有を活用して目標配分を維持することを検討できる。
• ボラティリティの高い市場は、将来的に税制上のメリットをもたらす可能性のあるポートフォリオの変更を行う良い機会となることもあり、特に退職口座での取引に有効。

スーザン・ジウビンスキー： 私はスーザン・ジウビンスキー、「ザ・モーニング・フィルター」ポッドキャストの共同ホストです。今年は市場のボラティリティがかなり高く、今後も続く可能性がありますが、ボラティリティは必ずしも悪いことではありません。実際、投資家はボラティリティを自分の利益に活用する方法もあります。どうやって？ それについては、私の同僚クリスティン・ベンツに聞いてみましょう。クリスティンはモーニングスターの個人金融と退職計画のディレクターで、「ザ・ロング・ビュー」ポッドキャストの共同ホスト、そして『退職の仕方』の著者です。クリスティン、お会いできてうれしいです。

クリスティン・ベンツ： スーザン、お会いできて光栄です。

市場のボラティリティから委任者が利益を得る方法

ジウビンスキー： さて、私たちは今、変動の激しい市場にいます。今日はさまざまなタイプの投資家向けの戦略をいくつか紹介してくれました。まず、極端に手放しの投資家向けの戦略から始めましょう。彼らはあまりいじりたくない、管理すべき個別の部分が多すぎる、そしてめったに変更しない人たちです。こうした手放し投資家は、変動の激しい市場で何を考えるべきでしょうか？

ベンツ： そうですね、委任者にとって最良の戦略は、オールインワンタイプの複数資産投資信託、たとえばターゲットデートファンドや静的な配分を維持するファンドを利用することです。そのような投資信託の良さは、こうした環境では、あまり良くないパフォーマンスの資産を買い増ししてくれる点です。下落日に株を買いに出かける気にならないこともありますよね。でも、実はあなたのファンドがそれをやってくれているのです。これは、背中に忍ばせておきたい素晴らしい戦略です。市場を気にせずに、正しいことをしていると知りながら運用したいなら、オールインワンファンドは本当に重宝します。彼らのために重い荷物を背負ってくれるのです。

ボラティリティ時の退職金拠出の増加

ジウビンスキー： もう一つの戦略として、これも市場のボラティリティの間に他の投資家も使えるかもしれない戦略があります。それは退職計画への拠出に関するものです。詳しく教えてください。

ベンツ： これはちょっとした卵の殻のようなやり方ですが、下落局面で積極的になろうとするなら、拠出額を少し増やす方法は非常に良い戦略です。市場のボラティリティを利用して、より多くのお金を市場に働かせることができるのです。良いニュースは、これにより長期的な退職貯蓄率を高めることができ、また市場の変動を利用して利益を得ることも可能になる点です。ちょっとした卵の殻の戦略とも言えますが、大きな現金を一度に市場に投入するのではなく、将来の拠出を増やすことを約束するだけです。

市場の変動に対応した積極的投資戦略

ジウビンスキー： もう少し進んで、もう少し積極的な投資家向けの戦略についても話しましょう。彼らは単一のオールインワンファンドに投資を委任したくないかもしれません。こうした投資家は、変動の激しい市場でどのような戦略を検討できるでしょうか？

ベンツ： そうですね。私は今でも、まとまった現金配分を持っている人たちに出会います。たとえば、突然の収入増があった場合や、株式に不安を感じて資金を引き出した人たちです。もしあなたの現金を運用に回し、目標資産配分に沿わせることができれば、それは素晴らしい戦略ですし、ボラティリティを活用する良い方法です。私たちのサイトにはアクティブな株式投資家も多く、これらの動画を見ている人もいます。株のウォッチリストを作り、企業の株価があなたの目標価格に近づいているかを追跡することも重要です。ウォッチリストを持ち、保有候補の株価がターゲットに達しているかを確認するのは、もう一つの積極的な戦略です。

変動の激しい市場を利用したポートフォリオ戦略

ジウビンスキー： さらに、変動の激しい市場は、将来的に税金面でもメリットをもたらす可能性のあるポートフォリオの変更を行う良いタイミングとも言えます。特に退職口座でのことです。詳しく教えてください。

ベンツ： そうですね。私のお気に入りの戦略の一つです。まだ十分なボラティリティがないため、これらの戦略の多くは実行に移されていませんが、ロスリクエーション（税損売却）は通常、税金の請求を引き起こします。支払う税金は、どれだけ変換したかと、そのポジションのコストベースに依存します。市場が下落しているときにこれらの変換を行えば、上昇局面で行うよりも税負担を抑えられます。これは、伝統的な税控除口座（IRAや401(k)）において、少なくとも一部の変換を行うことを検討すべきです。ただし、働いている間やピークの収入期には、あまり良いタイミングではありません。

退職後の時期にこそ、変換を検討する価値が高まります。もう一つの戦略は、「必要最低限の分配金を現物で受け取る」ことです。たとえば、ポートフォリオ内の資産で、何らかの理由で割安だと考えるものを、そのまま移動させることができます。これは、あなたのIRAプラットフォームが許可していれば、現物で証券を移動し、証券口座に移すことです。税金のメリットはありませんが、その資産が後に大きく値上がりした場合、長期キャピタルゲイン税率（15%）で税金を支払うことができる可能性があります。これは、資産が安いと考える場合に、税負担を比較的低く抑えるためのニッチな戦略です。ただし、アクティブな株式投資家には特に検討に値します。

課税口座での賢い動き

ジウビンスキー： なるほど。最後に、変動の激しい市場の間に投資家が行うと賢明な動きにはどんなものがありますか？

ベンツ： まず明らかなのは、税損失売却です。現在の保有株がコストベースを下回っているかどうかを確認します。広範な市場に投資している場合、ETFやミューチュアルファンドを買っているなら、税損失売却の候補はあまり多くないかもしれません。個別株投資家はより多くの機会を持つ可能性があります。たとえば、今年買った大きなポジションの成長ETFなどです。コストベースと売却価格を比較し、売却できるポジションを見つけることがポイントです。これらの損失を使って、他の資産のキャピタルゲインや普通所得と相殺できます。2026年に向けて、こうした戦略は良い選択肢です。

ジウビンスキー： なるほど、クリスティン。これらは変動の激しい市場において非常に有効な戦略ですね。お時間をいただき、ありがとうございました。

ベンツ： こちらこそ、スーザン。いつもお話できてうれしいです。

ジウビンスキー： こちらこそ。私はスーザン・ジウビンスキーです。毎週、ポッドキャスト「ザ・モーニング・フィルター」や「ザ・ロング・ビュー」でお聞き逃しなく。ご視聴ありがとうございました。

クリスティン・ベンツとスーザン・ジウビンスキーによる、今日の予測不可能な市場で避けるべき5つの高額なミスについてもご覧ください。

モーニングスターのポッドキャストに参加しよう

投資の洞察

ホストのイヴァナ・ハンプトンとモーニングスターのアナリストが、ポートフォリオ、ETF、株式などに関する新しい研究を議論し、より賢く投資できるようサポートします。エピソードは金曜日に公開。

ザ・ロング・ビュー

ホストのクリスティン・ベンツが、資産配分やリスクとリターンのバランスなどのテーマについて、投資や個人金融の影響力のあるリーダーと対談します。新エピソードは水曜日に放送。

ザ・モーニング・フィルター

毎週月曜日、スーザン・ジウビンスキーは、モーニングスターの米国市場戦略責任者デイブ・セケラと対談し、その週の注目点、新たなモーニングスターの調査結果、そして今後の株式の推奨や懸念点について話します。