ドナルド・トランプ大統領がワシントンの財務省トランプアカウントサミットで壇上に立つ、2026年1月28日。ケビン・ラマルク | ロイター_この記事の一部は、CNBCのInside Wealthニュースレターでロバート・フランクとともに最初に掲載されました。高純資産投資家と消費者向けの週刊ガイドです。__登録__して、今後の号を直接メールで受け取りましょう。_トランプ政権がアメリカの子供たちのためのトランプアカウントへの株式寄付を許可するかどうかを検討している中、その拡大の可能性は法的な道筋に疑問を投げかけ、そしてそれを行うための強力な税制上のメリットを浮き彫りにしている。「私たちは皆、子供たちのアカウントにより多くの数十億ドルの贈り物を最大化したいと考えており、その贈り物は現金や株式かもしれません！」と、投資口座を先駆けて導入したヘッジファンドマネージャーのブラッド・ガースナーは、先週Xに投稿した中で書いた。ニューヨーク・タイムズが最初に議論を報じた後だ。この動きは、現在は現金での寄付を必要とするプログラムに大きな変更をもたらすことになる。例えば、マイケルとスーザン・デルは、ZIPコードの中央値所得が15万ドル以下の10歳以下の子供25万人のために、62億5000万ドルを寄付してトランプアカウントを資金提供することを誓っている。この仕組みにはすでに税制上のメリットがある：寄付者は税引前の資金を使って、特定の受益者層に利益をもたらす慈善寄付を行うことができる。しかし、株式寄付を許可すれば、寄付者は評価額の株式をキャピタルゲイン税を支払うことなく処分できるようになる。その他の慈善寄付と同様に、株式の公正市場価値を所得から差し引くことも可能だ。この二重の税制優遇は、評価益のある株式を寄付信託や他の慈善団体に贈る場合と類似している。「特に高所得者にとっては、通常高い税率を支払っているため、非常に人気のある方法です」と、税制研究所のチーフエコノミストのウィル・マクブライドは述べた。「この法律をここに適用できるように拡張しようとするのは理にかなっていると思います。」「この取り組みにはトランプの名前がついているので、できるだけ納税者に優しい形にしようとするだろう」と彼は付け加えた。ホワイトハウスの関係者はCNBCにメールで、「トランプアカウントの巨大な成功を基盤に、新たな方法を模索することには常に前向きだ」と述べたが、最新情報は共有しなかった。財務省のスポークスパーソンは、株式寄付の受け入れの可能性についてコメントを控えた。「米国財務省は、トランプアカウントの影響を最大化し、すべての対象子供たちの登録を促進し、すべてのアメリカの子供がトランプアカウントを所有できるようにすることにコミットしています」と、財務省のスポークスパーソンはメールで述べた。マクブライドは、この変更により寄付者がアカウントに資金を提供する動機付けが非常に高まると考えている。「多くの超富豪にとって、彼らの資産の多くは大きく評価された株式で保有されており、多くの未実現利益を抱えていることを私たちは知っています」と彼は述べた。しかし、実践自体は新しいものではなく、トランプアカウントに特有のメリットを提供するわけではないと、アーバン・ブルッキングス税政策センターの上級フェローのジョセフ・ローゼンバーグは述べている。「私の見解では、これは、私的財団や他の手段を通じてすでに可能であるため、ゲームチェンジャーではないと思います」と彼は言った。さらに、これらの寄付に対する控除は、長期の評価益資産に適用される調整後総所得の30％の上限の対象となると推測される。昨年の税制・支出法案により、トップ所得者の慈善寄付の税制上のメリットも縮小された。Inside Wealthを直接メールで受け取る----------------------------------------ロバート・フランクによるInside Wealthニュースレターは、高純資産投資家と彼らにサービスを提供する業界の週刊ガイドです。今すぐ購読してアクセスを得ましょう。マンジョ・ヴィスワナタン、法学教授でUCロースクールサンフランシスコの税法センター共同所長は、トランプアカウントを税制上より魅力的にするには、寄付控除のためのAGI上限を引き上げるなど、さらなる変更が必要だと述べた。その上限を引き上げても、資産に比べて所得が少ない超富裕層にとっては大きな違いはないと、UCLAロースクールの上級研究員エレン・アプリルは述べた。しかし、株式を寄付することは、個人が相続税負担を最小化または排除することを可能にすると彼女は言う。所得税とは異なり、贈与税や相続税のための慈善控除には上限がない。「贈与税の控除は超富裕層にとって非常に重要です」と彼女は述べた。「慈善寄付を行うことで、資産を遺産から出し、内在するキャピタルゲインに対する税金も回避できるのです。」CNBCと話した弁護士や税政策の専門家は、株式寄付を許可するには立法措置が必要か、あるいは財務省や行政命令による対応で済むのかで意見が分かれた。ヴィスワナタンは、財務省が個別株式の保有を許可したい場合を除き、議会の法律行為は必要ないと考えている。ガースナーはXの投稿で、「トランプアカウントのすべての資金はS&P 500を追跡する無料のインデックスファンドになるだろう」と示唆した。しかし、アカウントの背後にある非営利団体の投資アメリカのXアカウントは別の投稿で、「アメリカのすべての子供にSpaceXやバークシャー・ハサウェイ、OpenAIの株を持たせるのは素晴らしいことではないか？」と述べた。マクブライドは、トランプアカウントの寄付者に対する税制優遇の拡大は、議会の共和党少数派のために難しい戦いになるだろうと述べた。GoogleでCNBCをお気に入りの情報源に設定し、ビジネスニュースの最も信頼される名前からの情報を見逃さないようにしましょう。
裕福な寄付者は、トランプアカウントが株式寄付を許可すれば、二重の税制優遇を受けることができる
ドナルド・トランプ大統領がワシントンの財務省トランプアカウントサミットで壇上に立つ、2026年1月28日。
ケビン・ラマルク | ロイター
_この記事の一部は、CNBCのInside Wealthニュースレターでロバート・フランクとともに最初に掲載されました。高純資産投資家と消費者向けの週刊ガイドです。_登録__して、今後の号を直接メールで受け取りましょう。
トランプ政権がアメリカの子供たちのためのトランプアカウントへの株式寄付を許可するかどうかを検討している中、その拡大の可能性は法的な道筋に疑問を投げかけ、そしてそれを行うための強力な税制上のメリットを浮き彫りにしている。
「私たちは皆、子供たちのアカウントにより多くの数十億ドルの贈り物を最大化したいと考えており、その贈り物は現金や株式かもしれません！」と、投資口座を先駆けて導入したヘッジファンドマネージャーのブラッド・ガースナーは、先週Xに投稿した中で書いた。ニューヨーク・タイムズが最初に議論を報じた後だ。
この動きは、現在は現金での寄付を必要とするプログラムに大きな変更をもたらすことになる。例えば、マイケルとスーザン・デルは、ZIPコードの中央値所得が15万ドル以下の10歳以下の子供25万人のために、62億5000万ドルを寄付してトランプアカウントを資金提供することを誓っている。
この仕組みにはすでに税制上のメリットがある：寄付者は税引前の資金を使って、特定の受益者層に利益をもたらす慈善寄付を行うことができる。しかし、株式寄付を許可すれば、寄付者は評価額の株式をキャピタルゲイン税を支払うことなく処分できるようになる。その他の慈善寄付と同様に、株式の公正市場価値を所得から差し引くことも可能だ。
この二重の税制優遇は、評価益のある株式を寄付信託や他の慈善団体に贈る場合と類似している。
「特に高所得者にとっては、通常高い税率を支払っているため、非常に人気のある方法です」と、税制研究所のチーフエコノミストのウィル・マクブライドは述べた。「この法律をここに適用できるように拡張しようとするのは理にかなっていると思います。」
「この取り組みにはトランプの名前がついているので、できるだけ納税者に優しい形にしようとするだろう」と彼は付け加えた。
ホワイトハウスの関係者はCNBCにメールで、「トランプアカウントの巨大な成功を基盤に、新たな方法を模索することには常に前向きだ」と述べたが、最新情報は共有しなかった。
財務省のスポークスパーソンは、株式寄付の受け入れの可能性についてコメントを控えた。
「米国財務省は、トランプアカウントの影響を最大化し、すべての対象子供たちの登録を促進し、すべてのアメリカの子供がトランプアカウントを所有できるようにすることにコミットしています」と、財務省のスポークスパーソンはメールで述べた。
マクブライドは、この変更により寄付者がアカウントに資金を提供する動機付けが非常に高まると考えている。
「多くの超富豪にとって、彼らの資産の多くは大きく評価された株式で保有されており、多くの未実現利益を抱えていることを私たちは知っています」と彼は述べた。
しかし、実践自体は新しいものではなく、トランプアカウントに特有のメリットを提供するわけではないと、アーバン・ブルッキングス税政策センターの上級フェローのジョセフ・ローゼンバーグは述べている。
「私の見解では、これは、私的財団や他の手段を通じてすでに可能であるため、ゲームチェンジャーではないと思います」と彼は言った。
さらに、これらの寄付に対する控除は、長期の評価益資産に適用される調整後総所得の30％の上限の対象となると推測される。昨年の税制・支出法案により、トップ所得者の慈善寄付の税制上のメリットも縮小された。
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ロバート・フランクによるInside Wealthニュースレターは、高純資産投資家と彼らにサービスを提供する業界の週刊ガイドです。
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マンジョ・ヴィスワナタン、法学教授でUCロースクールサンフランシスコの税法センター共同所長は、トランプアカウントを税制上より魅力的にするには、寄付控除のためのAGI上限を引き上げるなど、さらなる変更が必要だと述べた。
その上限を引き上げても、資産に比べて所得が少ない超富裕層にとっては大きな違いはないと、UCLAロースクールの上級研究員エレン・アプリルは述べた。
しかし、株式を寄付することは、個人が相続税負担を最小化または排除することを可能にすると彼女は言う。所得税とは異なり、贈与税や相続税のための慈善控除には上限がない。
「贈与税の控除は超富裕層にとって非常に重要です」と彼女は述べた。「慈善寄付を行うことで、資産を遺産から出し、内在するキャピタルゲインに対する税金も回避できるのです。」
CNBCと話した弁護士や税政策の専門家は、株式寄付を許可するには立法措置が必要か、あるいは財務省や行政命令による対応で済むのかで意見が分かれた。
ヴィスワナタンは、財務省が個別株式の保有を許可したい場合を除き、議会の法律行為は必要ないと考えている。
ガースナーはXの投稿で、「トランプアカウントのすべての資金はS&P 500を追跡する無料のインデックスファンドになるだろう」と示唆した。
しかし、アカウントの背後にある非営利団体の投資アメリカのXアカウントは別の投稿で、「アメリカのすべての子供にSpaceXやバークシャー・ハサウェイ、OpenAIの株を持たせるのは素晴らしいことではないか？」と述べた。
マクブライドは、トランプアカウントの寄付者に対する税制優遇の拡大は、議会の共和党少数派のために難しい戦いになるだろうと述べた。
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