Nvidiaは依然として株式市場での最良の買いです。なぜか。

すでに世界最大の企業であることを考えると、どれだけ大きくなることができるのか気になるのは自然なことです。私の答えはかなりシンプルです：はるかに大きくなるでしょう。ハイパースケーラーはすでに資本支出にどれだけ注力しているかで年々新記録を更新していますが、今後もさらに高い支出が続く見込みであり、これは人工知能（AI）の主要ハードウェアを大量に供給している企業にとって好材料です。

私はまだNvidiaはトップ買いだと思いますし、それはすべて将来の需要と現在の価格設定に関係しています。

画像出典：ザ・モトリー・フォール。

AIの構築は始まったばかり

今年、主要4つのAIハイパースケーラーはデータセンター投資に約6500億ドルを計画しています。

展開

NASDAQ： NVDA

Nvidia

本日の変動

(4.39%) $9.92

現在の価格

$235.75

重要なデータポイント

時価総額

$5.7兆

本日の範囲

$229.24 - $236.54

52週範囲

$129.16 - $236.54

出来高

206K

平均出来高

170M

粗利益率

71.07%

配当利回り

0.02%

これは膨大な金額ですが、今年の成長はすでに株価にかなり織り込まれています。問題は、2027年に何が待っているのかです。Nvidiaの内部予測によると、もっと多くのことを見込んでいます。同社は、2030年までに世界のデータセンターの資本支出が年間3兆ドルから4兆ドルに達すると見積もっており、2025年の約6000億ドルから大きく増加します。これは大きな拡大であり、Alphabet（GOOG 0.54%、GOOGL 0.49%）も一部を確認しています。先月の最新の決算発表時に、経営陣は2027年に2026年と比べて「大幅な増加」が見込まれると述べました。他のハイパースケーラーもまだ同様の声明を出していませんが、早い段階です。次の四半期の結果で彼らからも同様のコメントが聞かれることは驚きではありません。

AI支出の余地は依然として巨大であり、Nvidiaがこの業界の主要サプライヤーであることから恩恵を受ける見込みです。ただ、市場は実際には1年分の強い成長しか株価に織り込んでいません。

NVDAのPER比率データ：YChartsによる

PERが45と、Nvidiaはその評価指標に基づいて明らかに高価です。しかし、今年の予想成長を考慮した将来利益ベースでは、より妥当な比率の26で取引されています。来年の予想利益を使うと、その数値は19に下がります。さらに、ウォール街のアナリストは一貫してNvidiaの成長率を過小評価しているため、この指標はNvidiaの潜在能力を過小評価している可能性があります。

いずれにせよ、2027年の資本支出に関する良いニュースが年末までに株価を押し上げると考えており、より多くの企業が計画を明らかにするにつれて、Nvidiaは今日買うべき堅実な株だと思います。