実は、多くの人が気づいていないかもしれない暗号通貨トレーダーにとってより関連性の高い何かに深く入り込んでいます – それは実際の投機が何であり、なぜ私たちの取引方法にとって重要なのかです。

これを分解して説明しましょう。投機は基本的に、基礎的な価値を信じるのではなく、価格変動から利益を得るために短期間で資産を売買することです。暗号通貨には至る所にあり、おそらく人々が認めたくない以上に存在しています。昨年のChainalysisのデータによると、暗号取引の60％以上がこのパターンに当てはまると示されており、これは正直なところ、今の市場の行動についてすべてを物語っています。

面白いのは、投機が何であるかを理解しても、それが悪いことだとは限らないということです。投機は流動性を生み出し、新しい情報に基づいて価格を本来あるべき水準に近づけ、市場の機能を維持します。でももちろん、行き過ぎるとバブルを生むこともあります。

投機と実際の投資を区別するポイントはいくつかの核心的な要素に集約されます。投資家は何年も先を見据え、投機家は数日や数時間単位で考えます。投資家はファンダメンタルズ – チーム、技術、採用状況 – に注目しますが、投機家は価格チャートを見て、雰囲気を読み、勢いの変化を捉えます。リスクの性質も全く異なります。一方は比較的安定しており、もう一方は注意しないと一瞬で資産を失う可能性があります。

投機はさまざまな市場で見られます。株式トレーダーはボラティリティの高い銘柄の勢いに乗ります。外国為替（FX）トレーダーはレバレッジを使って通貨の変動を狙います。コモディティトレーダーは地政学的動きや天候に基づいて原油や金、コーヒーの価格を賭けます。そして暗号通貨？これは投機が絶対に狂ったようになった場所です。ビットコイン、イーサリアム、NFT – これらは過去10年で最も急成長した投機の舞台です。ボラティリティは凄まじいですが、それが人々を引きつける理由でもあります。

COVIDの時に何が起きたか考えてみてください – 人々はマスクを買い占めて高値で再販しました。これは供給と需要に基づく典型的な短期投機です。同じ論理が暗号通貨にも当てはまります。ニュースが出て価格が急騰するとき、投機家はその波に乗ります。

さて、実際の投機が何であるかについてのポイントは、実際に市場に影響を与えるということです。取引量を増やし、資産をより流動的にし、貸付活動を刺激します。ジョージ・ソロス自身も、市場は投機家が流動性を促進しなければ発展し得ないと言っています。でも、過度の投機は危険です。資産のバブルは、価格が実際の価値から完全に乖離したときに形成されます。そのバブルが弾けると、人々は傷つきます。

歴史的には、ニック・リーソンが1995年にバリンズ銀行を破綻させたことや、ハント兄弟が1980年に銀市場を独占しようとしたことなど、極端な例があります。これらは投機が行き過ぎたときに何が起こるかを示す例です。

法的には、投機は市場操作や人工的な供給不足を作り出さない限り問題ありません。そこに規制が入ります。ほとんどの国には市場操作に対する法律があり、例えばベトナムの刑法は厳しい罰則を科すこともあります。

では、投機をすべきか、それとも投資すべきか？正直なところ、それはあなたのスキルレベルとリスク許容度次第です。初心者のトレーダーは、