米国株式の評価額がインターネットバブルのピークに近づき、シラーP/Eが25年ぶりの極端な範囲に上昇

BlockBeats のニュース、5 月 15 日、米国株式市場の評価額は引き続き上昇し、周期調整株価収益率（Shiller P/E Ratio）は最新で42.18に達し、1999 年のインターネットバブル期の44.19に近づいています。

この指標は長期的な収益に基づいて平滑化され、市場全体の評価水準を測るために使用されます。現在、米国株は人工知能に牽引されたテクノロジー株の上昇により、過去 25 年で最も高価な範囲に達しています。

分析は、評価額が高いこと自体が直ちに市場の下落を意味するわけではないと指摘しつつも、その著しい上昇は収益やマクロ経済データの「許容誤差空間」に対する感度を高めていると述べています。基本的な経済指標にわずかな不一致が生じた場合、市場は波動反応を拡大させる可能性があります。

歴史的な比較によると、2000 年のインターネットバブル崩壊後、S&P 500指数は約 2 年で約 50% 下落し、その後 2007 年まで前回の高値に戻ることはありませんでした。

報告はまた、現在の評価構造の下で、ビットコインなどの非キャッシュフロー資産は相対価格の観点から「より安価」に見え、将来的にリスク嗜好の変化時に一部資産の再配置を引き付ける可能性があると述べていますが、関連するトレンドは依然として非常に不確実です。

全体として、現在の市場環境は、基本的な経済基盤による広範な支えがなく、評価額の高騰による脆弱なバランス段階に近いと考えられます。