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機関の反発はあったのか？——ビットコインETFの一日の資金流出額は630.4億ドルに達し、史上最高を記録

数日前まで好調だったビットコインは、最近病気のようになり、昨日は陰線で78900ドルまで下落した。しかし、下落以上に恐ろしいのは、この大反発を支えていた機関がまるで「逃げ出す」かのように見えることだ！5月13日、現物ビットコインETFの資金流出は630.4億ドルに達し、1月29日以来の一日の最大流出記録を更新した。当日はIBITが284.7億ドルの流出を主導し、次いでARKBの177.1億ドル、FBTCの133.2億ドルだった。前期に「買いまくり」だった機関がなぜあっという間に裏切ったのか？牛は逃げ出すのか？一緒に見てみよう

一、機関資金の継続的流出の核心原因

‌規制政策の不確実性‌

アメリカ上院銀行委員会は《CLARITY Act》を可決したが、この法案が正式に施行されるまでには、上院全体の投票、下院との調整、大統領の署名など複数の段階があり、現在は党派間の対立も明らかであり、今後の推進には変動の可能性がある。一部の機関は規制政策の最終的な方向性が期待と異なる可能性を懸念し、早期に利益確定や政策リスク回避を選択している。

‌テクニカル面の重要な抵抗線の圧力‌

ビットコインは以前、83000ドル付近で抵抗に遭い下落した。この位置は200日移動平均線の位置で、多くの含み損や空売りポジションが集まっている。機関資金はテクニカル面の抵抗線に敏感であり、価格が重要な抵抗線を突破できない場合、利益確定の意欲が高まり、ETFから資金を流出させて利益を確定しようとする。

‌マクロ環境の潜在的な懸念‌

アメリカの4月CPIデータは予想を上回り、インフレ圧力が高まった。市場は利下げへの期待をやや後退させている。一部の機関はマクロ環境の継続的な改善に慎重な姿勢を示し、一時的に市場から離脱している。

‌資金の短期的なアービトラージ行動‌

一部の機関はビットコインの安値時にETFを利用してポジションを構築し、価格が一定水準に反発した後、ETFの流動性を利用して短期的なアービトラージを行い、資金を他のよりコストパフォーマンスの良い資産に移しているため、ETFの資金流出が起きている。

二、市場への影響

‌短期的に上昇圧力を抑制‌

機関資金の継続的な流出は、市場の新たな資金供給を減少させ、ビットコインの上昇過程に十分な推進力を欠かせる。これにより、重要な抵抗線付近で抵抗に遭い、下落に転じる可能性が高まる。今回の一日630.4億ドルの巨額流出は、市場に明らかな圧力をかけ、ビットコインが予想通り83000点を突破できなかった一因となった。

‌市場心理の分裂を深める‌

機関資金の流出は、一部の個人投資家の追随売りを誘発し、市場心理の分裂をさらに加速させる。前期に含み損を抱えた投資者は早期に損切りを急ぎ、逆に高値を掴んだ投資者は高値警戒から参入をためらうため、市場の買い意欲がまとまりにくくなり、価格の動きはより乱高下しやすくなる。

三、操作のアドバイス

‌現物投資家‌：76800-80000点の範囲で段階的に買い付けを行い、価格が83000点を超えたら追加、76800点を割ったら損切り。

‌先物投資家‌：80000点の突破状況に注目し、出来高を伴って突破したら軽いポジションで追い買い、出来高縮小で下落したら様子見または逆張りで空売り、ポジションと損切りを厳守。

‌乗り遅れた投資者‌：市場の明確な安定シグナルを待ち、無理に高値追いを避け、価格が調整された合理的な範囲で再参入を検討。