データセンターは終点ではなく、次の爆発点はロボットとエッジAIです

英偉達の株価は100ドルから227ドルに上昇しましたが、その根本的な理由はただ一つ：AI計算能力の指数関数的な需要増加です。そして2026年5月には、この物語は終わらず、むしろ加速しています。

いくつかのテクノロジー大手の資本支出を見てみましょう。マイクロソフト、グーグル、Meta、アマゾン、テスラは2026年第1四半期の決算で、AI関連の資本支出の合計が前年同期比42％増の680億ドルに達したと開示しました。そのうち約60％はNVIDIAのGPUとDGXシステムの調達に充てられています。さらに重要なのは、これらの企業は全て通年の指針を引き上げており、第2四半期と第3四半期の調達規模は増加の一途をたどると予測されています。Blackwell Ultraプラットフォームは2026年3月の出荷以来、注文スケジュールはすでに2027年第1四半期にまで達しています。

データセンター以外にも、二つの新たなエンジンが点火しています。第一は産業用ロボットです。NVIDIAが展開するIsaacロボットプラットフォームとJetson Thorエッジコンピューティングモジュールは、トヨタ、シーメンス、アマゾンの倉庫で全面的に採用されています。2026年のロボット事業の収益は120億ドルを突破し、前年比170％増となる見込みです。第二は自動運転です。ペースは遅れ気味ですが、BYD、小鵬、メルセデス・ベンツの新世代車種にはThorチップが搭載されており、規制と安全認証もほぼ完了しています。

業績予測について、ウォール街のコンセンサスは2026年第2四半期（5月の四半期報告、通常8月に発表）で売上高420億ドル、EPSは1.85ドルと予測しています。しかし、歴史的に見て英偉達は7四半期連続で予想を上回っており、その平均「打ち返し」幅は12％に達しています。もし第2四半期も再び10％の超過予想を達成すれば、株価は5月内に250ドルを突破するのは十分に理にかなっています。

ただし、短期的には（5月残り2週間）、決算発表もGTCカンファレンスもないため、5月の上昇は感情と勢いの持続であり、業績の直接的な反映ではありません。私は5月末の英偉達の株価は230ドルから245ドルの間に落ち着くと予測しています。なぜなら、市場は次の大きなきっかけを待っているからです。

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