NVIDIAが227ドルに上昇した後、私はウォール街がもうPERを語らなくなったことに気づいた

NVIDIAが再び最高値を更新した後、市場はすでに魔法のような状態に入っている。
以前は株式を分析するとき、みんなPER、利益、キャッシュフローについて話していた。
今ではNVIDIAを分析するとき、みんなただ一つだけ話している：
「AIはどれだけ狂うことができるのか？」
従来の評価体系は、すでにAIのナarrativeの速度に追いついていない。
過去は半導体企業は景気循環株だった。
今やNVIDIAは宗教株のようだ。
毎回決算発表のたびに、世界中が黄仁勋の「布教」を待っている。
さらにひどいのは、世界のテクノロジー企業がすでにAI軍拡競争に入っていることだ。
Microsoftはデータセンターを狂ったように拡大し；
Metaはカードを狂ったように買い；
マスクは直接スーパーコンピューティングセンターを自ら建設している。
そしてこれらの資金は、最終的にほとんどすべてNVIDIAに流れている。
だから多くの人が言う：
NVIDIAはGPUを売っているのではなく、「未来の世界への乗車券」を売っているのだと。
私の2026年5月の予測は280〜340ドルだ。
論理は非常にシンプル：
AIの資本支出が冷えなければ、NVIDIAの利益は引き続き予想を超えるだろう。
しかし、本当に危険な場所もここにある。
市場は今やAI需要は永遠に無限だと暗黙の前提を置いている。
しかし歴史は教えてくれる：
すべての狂った拡大産業は、最終的に過剰供給を経験する。
GPUの供給が需要に追いつき始めると、評価の論理も変わる。
その時、市場は突然「未来は無限大」から「利益はどれだけ増えるのか」に切り替わる。
その時、変動は非常に恐ろしくなるだろう。
しかし少なくとも今のところ、資金は依然として狂ったように賭けている：
AIはバブルではなく、新時代の産業革命だ。
そしてNVIDIAは、その最初にロケットに乗った人だ。#Polymarket每日热点 #