ちょっと話す価値のあることを見つけた。私たちは本物の暗号通貨の強気市場の確認が進行中かもしれないのを見ているが、正直なところ、表面下にはかなりの罠の潜在性が潜んでいる。

状況を描写させてください。伝統的な市場は今絶好調だ。S&P 500は7,041ポイント台に達し、ナスダックは12日連続の勝利を記録し、史上最高値の24,102を更新している。ダウ平均も48,578で堅調だ。これは偶然のノイズではなく、実際に資金が動いている証拠だ。

何がこれを駆動しているのか？地政学的な緩和が大きい。トランプのイスラエルとレバノン間の10日間の停戦は4月16日に達し、突然トレーダーたちは息をつけるようになった。エネルギー市場は依然として不安定で、ブレント原油は4.7%上昇して99.39ドルだが、真のストーリーは国内の回復力だ。フィラデルフィア連銀指数は期待を大きく上回り、26.7で、コンセンサスの10.0を超えた。失業保険申請件数は207,000だ。これは他のすべてを支えるホットな労働市場だ。

ここから暗号通貨にとって面白くなる部分だ。暗号の強気市場のストーリーは本格的な機関投資家の支援を受けている。総時価総額はついに2.55兆ドルを超え、24時間で1.02%の上昇だ。ビットコインのスポットETFは今や972億ドルを保有している—これは一時的な個人のFOMOではなく、恒久的な機関資本だ。シティグループは4月16日に、ビットコインと金が過去10年でリスクを増やすことなくリターンを改善するポートフォリオの分散手段として研究を公開した。これは主流の承認として重要な証拠だ。

テクニカルな設定は強気を叫んでいる。7日間のRSIは74.76で、積極的な買いが入っていることを示している。小型トークンは絶好調だ—SIRENは125%、ORDIは133%上昇。人々はビットコインからリスクの高い銘柄へ資金を回している。アルトコインシーズン指数は37で、まだ中立だが、50を超えれば完全なアルトコインのラリー領域に入る。

しかし、私の懸念もある。これはすべて米国の消費者の回復力に依存している。Netflixはガイダンスの弱さで10%下落した。チャールズ・シュワブは収益未達で7%下落。暗号の強気市場はS&P 500との相関性が75%もあり—つまり株式がつまずけば、我々も一緒に落ちるということだ。2.49兆ドルのサポートを維持しないと、状況は急速に崩れる可能性がある。抵抗線は2.63兆ドルだ。

規制のワイルドカードも依然として存在する。SECは4月16日にCLARITY法に関するラウンドテーブルを予定していたが、ひとつの悪い規制のヘッドラインが出れば、この勢いは逆転してしまう。

私の見解は？これは本物の暗号強気市場の準備段階のように見えるが、実際にはマクロリスクから完全に切り離されているわけではない。地政学的な緩和は脆弱だ—市場は米イラン緊張の可能性を数ヶ月分織り込んでいるが、停戦のヘッドラインにもかかわらずだ。エネルギーの不安定さは再び高まる可能性がある。そして、米国の消費者が引き下がり始めたら、我々は一緒に崩壊する。

賢明な動きはビットコインETFの流入を見守り、2.49兆ドルのレベルを注視することだ。これを割れば、より低い価格をテストすることになる。維持して統合を続ければ、正真正銘の暗号強気市場のラリーを見ることができるだろう。でも、相関性を安全と誤解しないこと—この市場は依然として伝統的な金融に縛られていることを忘れずに。