AIに問う · 断助貸の転換が銀行の自己運営能力にどのように影響するか？> 界面新聞記者 | 曾令俊年次報告シーズンの幕引きとともに、武漢中邦銀行が一時的に年次報告を公開したほか、残りの18の民営銀行の2025年の年次報告がすべて明らかになった。界面新聞記者の整理によると、全体的にはデータは決して悪くなく、収益はわずかに減少、利益は1.92%微増、資産の質も比較的安定している。しかし、詳細に見ると、二極化が特に顕著である：民営銀行間の資産規模の差は36倍に達し、微众银行の純利益は業界の約6割に近づき、末端の機関はすでに収支ラインに逼迫している；吉林亿联银行は唯一赤字に陥った民営銀行となった。もう一つの傾向は「断助貸」で、多くの民営銀行が協力リストから助貸機関を減らしていることだ。例えば、亿联银行は1年以内に協力導流機関を56から10に削減；蓝海银行は40超の助貸機関との協力を停止；华瑞银行は一気に22の協力プラットフォームを退去させた。「民営銀行は過去、助貸プラットフォームを頼りに規模拡大や高い利ざやを追求してきたが、規制の新規則と金利下落サイクルの中で完全に失効した。差別化は必然の結果であり、残る問題は誰が自己運営能力を持つか、誰が生き残り、より良く生きることができるかだ」と、華東のある民営銀行の経験豊富な関係者は界面新聞記者に語った。### **業績の二極化が深刻**資産規模から見ると、民営銀行はすでに「ピラミッド」型の階層構造を形成している。微众银行は総資産7662.90億元で圧倒的にリードし、前年末比17.57%増加；网商银行は5045.88億元の総資産で、7.12%増、両者ともに5000億元の大台にしっかりと立っている。第3位の苏商银行は総資産1655.16億元で、20.33%の増加率を記録し、2000億元の陣営への挑戦者として最も有力な競争相手となっている。しかし、ピラミッドの底部は緩み始めている。福建华通银行の資産規模は349.37億元で、4.93%減少、年間純利益はわずか0.24億元で、70.93%の大幅減少、下半期には純損失1.05億元を記録した。最も規模の小さい江西裕民银行は総資産205.48億元で、微众银行と比べて差は36倍に達している。ある匿名の銀行業界研究者は界面新聞記者に例え話をした：「民営銀行のデータを見るのは氷山を見るようなものだ。水面上の微众、网商は威風堂々だが、水面下では多くの機関が低温の中で苦闘している。裕民银行の200億の規模は銀行業界ではほぼ小微レベルであり、資本補充の困難さ、人材の魅力の低さ、技術投資の遅れを意味し、これは悪循環だ。」収益と純利益の次元での差別化は、資産規模よりもさらに極端だ。微众银行は2025年に362.84億元の営業収入を達成し、前年比4.84%減だが、その規模は依然として圧倒的である；网商银行は205.63億元で続き、全業界の60%以上の収益シェアを獲得している。第二陣営では、新网银行は年間収益69.42億元で8.98%増、業界第3位を堅持；苏商银行は58.08億元で16.02%増。さらに下位には、无锡锡商银行、梅州客商银行11.42億元、威海蓝海银行10.57億元が10億元の収益圏を形成している。末端の機関の収益は引き続き弱い傾向だ——裕民银行の年間収益は5.34億元、新安银行は2.62億元で、首尾の収益差は約180倍に達している。収益の差別化はすでに目に見えるほど顕著だが、純利益の差はさらに大きい。微众银行は2025年に110.12億元の純利益を達成し、前年比1.00%増、金利差縮小の大きな背景の中でも利益はプラスを維持；网商银行は32.93億元で3.99%増。この二つの銀行は、全業界の純利益の約8割を占めている。一方、末端の機関はすでに収支ラインに逼迫している。三湘银行、裕民银行、新安银行などは年間純利益が0.2億元未満のところも多い；中关村银行は2.31億元で16%減少し、3年連続の減少となり、2022年の利益にほぼ半減している。注目すべきは吉林亿联银行で、18の年次報告を公開した機関の中で唯一赤字に陥った民営銀行だ。「このような格局は、各民営銀行の基礎的性質や戦略の違いを反映している。例えば、実際のシナリオと流量の閉ループを持つ銀行はリスクを効果的にコントロールし成長を維持できるが、外部の助貸に依存したり差別化能力に欠ける機関は、規制強化や市場変化に適応できず、競争力が明らかに不足している」と、博通コンサルティングのチーフアナリスト王蓬博はさらに界面新聞記者に語った。### **「断助貸」がトレンドに**過去数年間、助貸モデルは一部の民営銀行の規模拡大の重要な手段となってきた。インターネットプラットフォームの流量誘導とリスクコントロールの底支えを頼りに、多くの機関が「軽資産、迅速融資」の戦略で、信用貸付規模を急拡大し、収益増加を促進してきた。規制の強化により、この積極的な拡大の背後にある構造的脆弱性が露呈し、リスク管理の欠如、顧客層の下層化、リスクの外部委託、コンプライアンスの空白が、経済の下振れ局面で集中して明らかになった。2025年以降、業績の差が拡大し、規制が全面的に強化される中、多くの民営銀行が「断助貸、強自己運営」への深度調整を同時に推進している。蓝海银行の調整は最大規模だ。同行は協力エコシステムを大幅に見直し、40超の助貸機関との協力を停止し、協力先は68から28に激減した。この「壮士断腕」の転換は、業績の下振れを招いた：2025年の年間収益はわずか10.57億元、営業利益4.98億元で、大きな減少を示した。华瑞银行の調整も注目に値する。同行は一気に22の協力プラットフォームを退去させ、個人ローン協力機関は76から67に縮小された。退去した機関には、爱奇艺や饿了么などの大手流量プラットフォームも含まれる。この調整が市場で広く議論を呼ぶのは、その規模の大きさだけでなく、助貸モデルの真のコストを明らかにした点にある。2025年の年次報告によると、全チャネルの手数料支出は14億元に達し、前年より4.8億元増加、手数料と手数料収入の悪化を直接招いた。また、中邦银行、亿联银行なども助貸への依存を減らしている。ある都市商業銀行のリテール部門責任者は界面新聞記者にこう語った：「多くの中小銀行は実はプラットフォームの下請けだ。流量はプラットフォームのもので、価格設定権もプラットフォームにあるが、リスクは銀行の帳簿に残る。規制が厳しくなると、この脆弱性はすぐに露呈する。」「以前はプラットフォーム導流に依存し、顧客像やリスクモデルはすべてプラットフォーム主導だった。銀行は資金の通路のようなものだったが、今や規制は『誰が貸すか、誰が責任を持つか』を明確にし、リスクが出た場合、銀行が全責任を負う。このモデルはもう通用しない」と、そのリテール責任者は語った。ある華東地区の都市商業銀行のリテール責任者は、業界の一般的な困難をこう語った：「助貸事業を多くやりすぎると、銀行はプラットフォームの『資金卸売業者』になってしまう。プラットフォームは最も利益の大きい部分——顧客獲得分成と流量費用を持ち去り、銀行は全信用リスクと規制圧力を負うが、わずかな利ざやしか得られない。規模が大きくなるほど、リスクは集中する。」その都市商業銀行のリテール責任者はさらにこう述べた：「今は一部の中堅流量プラットフォームとの協力を順次停止している。大規模プラットフォームを選ぶ方が安全だ。一つはプラットフォーム自体が爆発的に問題を起こしにくいこと、もう一つはユーザーベースが大きく、データも豊富で、顧客層の階層化がうまくいけば、精密なマッチングが可能になり、銀行のリスクエクスポージャーを低減できる。」「断助貸」は単なる縮小ではなく、戦略的再構築だ。2025年以降、民営銀行の転換ルートはより明確になってきている：流量依存を排し、強いリスク管理を自立させ、自営体制を構築し、本来のサービスに回帰する。華北地区のある民営銀行関係者は、界面新聞記者にこう語った：「私たちは地域の小微企業やサプライチェーン金融に力を入れている。地域産業クラスター、コア企業の信用増強を頼りに、優良な小微企業顧客を大量に獲得し、顧客獲得コストを下げ、資産の質を向上させる。」しかし、大きな課題もある。「最大の痛点は人材不足とデータ蓄積の不足だ。過去はプラットフォームに依存していたため、リスク管理チームは独立したモデリングやデータ分析能力に欠けている。自営の初期段階では、顧客データの蓄積も少なく、リスクモデルの改善も難しい。しかし、これらの困難は一時的なものであり、私たちは人材の採用と技術投資を強化している」と、その民営銀行関係者は語った。
民間銀行の業績大きく差別化：36倍の資産差で「断助貸」へ転換を模索、微眾の純利益は業界の約6割に接近
AIに問う · 断助貸の転換が銀行の自己運営能力にどのように影響するか？
年次報告シーズンの幕引きとともに、武漢中邦銀行が一時的に年次報告を公開したほか、残りの18の民営銀行の2025年の年次報告がすべて明らかになった。
界面新聞記者の整理によると、全体的にはデータは決して悪くなく、収益はわずかに減少、利益は1.92%微増、資産の質も比較的安定している。
しかし、詳細に見ると、二極化が特に顕著である：民営銀行間の資産規模の差は36倍に達し、微众银行の純利益は業界の約6割に近づき、末端の機関はすでに収支ラインに逼迫している；吉林亿联银行は唯一赤字に陥った民営銀行となった。
もう一つの傾向は「断助貸」で、多くの民営銀行が協力リストから助貸機関を減らしていることだ。例えば、亿联银行は1年以内に協力導流機関を56から10に削減；蓝海银行は40超の助貸機関との協力を停止；华瑞银行は一気に22の協力プラットフォームを退去させた。
「民営銀行は過去、助貸プラットフォームを頼りに規模拡大や高い利ざやを追求してきたが、規制の新規則と金利下落サイクルの中で完全に失効した。差別化は必然の結果であり、残る問題は誰が自己運営能力を持つか、誰が生き残り、より良く生きることができるかだ」と、華東のある民営銀行の経験豊富な関係者は界面新聞記者に語った。
業績の二極化が深刻
資産規模から見ると、民営銀行はすでに「ピラミッド」型の階層構造を形成している。
微众银行は総資産7662.90億元で圧倒的にリードし、前年末比17.57%増加；网商银行は5045.88億元の総資産で、7.12%増、両者ともに5000億元の大台にしっかりと立っている。
第3位の苏商银行は総資産1655.16億元で、20.33%の増加率を記録し、2000億元の陣営への挑戦者として最も有力な競争相手となっている。
しかし、ピラミッドの底部は緩み始めている。福建华通银行の資産規模は349.37億元で、4.93%減少、年間純利益はわずか0.24億元で、70.93%の大幅減少、下半期には純損失1.05億元を記録した。最も規模の小さい江西裕民银行は総資産205.48億元で、微众银行と比べて差は36倍に達している。
ある匿名の銀行業界研究者は界面新聞記者に例え話をした：「民営銀行のデータを見るのは氷山を見るようなものだ。水面上の微众、网商は威風堂々だが、水面下では多くの機関が低温の中で苦闘している。裕民银行の200億の規模は銀行業界ではほぼ小微レベルであり、資本補充の困難さ、人材の魅力の低さ、技術投資の遅れを意味し、これは悪循環だ。」
収益と純利益の次元での差別化は、資産規模よりもさらに極端だ。
微众银行は2025年に362.84億元の営業収入を達成し、前年比4.84%減だが、その規模は依然として圧倒的である；网商银行は205.63億元で続き、全業界の60%以上の収益シェアを獲得している。
第二陣営では、新网银行は年間収益69.42億元で8.98%増、業界第3位を堅持；苏商银行は58.08億元で16.02%増。
さらに下位には、无锡锡商银行、梅州客商银行11.42億元、威海蓝海银行10.57億元が10億元の収益圏を形成している。末端の機関の収益は引き続き弱い傾向だ——裕民银行の年間収益は5.34億元、新安银行は2.62億元で、首尾の収益差は約180倍に達している。
収益の差別化はすでに目に見えるほど顕著だが、純利益の差はさらに大きい。
微众银行は2025年に110.12億元の純利益を達成し、前年比1.00%増、金利差縮小の大きな背景の中でも利益はプラスを維持；网商银行は32.93億元で3.99%増。
この二つの銀行は、全業界の純利益の約8割を占めている。
一方、末端の機関はすでに収支ラインに逼迫している。三湘银行、裕民银行、新安银行などは年間純利益が0.2億元未満のところも多い；中关村银行は2.31億元で16%減少し、3年連続の減少となり、2022年の利益にほぼ半減している。注目すべきは吉林亿联银行で、18の年次報告を公開した機関の中で唯一赤字に陥った民営銀行だ。
「このような格局は、各民営銀行の基礎的性質や戦略の違いを反映している。例えば、実際のシナリオと流量の閉ループを持つ銀行はリスクを効果的にコントロールし成長を維持できるが、外部の助貸に依存したり差別化能力に欠ける機関は、規制強化や市場変化に適応できず、競争力が明らかに不足している」と、博通コンサルティングのチーフアナリスト王蓬博はさらに界面新聞記者に語った。
「断助貸」がトレンドに
過去数年間、助貸モデルは一部の民営銀行の規模拡大の重要な手段となってきた。インターネットプラットフォームの流量誘導とリスクコントロールの底支えを頼りに、多くの機関が「軽資産、迅速融資」の戦略で、信用貸付規模を急拡大し、収益増加を促進してきた。
規制の強化により、この積極的な拡大の背後にある構造的脆弱性が露呈し、リスク管理の欠如、顧客層の下層化、リスクの外部委託、コンプライアンスの空白が、経済の下振れ局面で集中して明らかになった。
2025年以降、業績の差が拡大し、規制が全面的に強化される中、多くの民営銀行が「断助貸、強自己運営」への深度調整を同時に推進している。
蓝海银行の調整は最大規模だ。同行は協力エコシステムを大幅に見直し、40超の助貸機関との協力を停止し、協力先は68から28に激減した。この「壮士断腕」の転換は、業績の下振れを招いた：2025年の年間収益はわずか10.57億元、営業利益4.98億元で、大きな減少を示した。
华瑞银行の調整も注目に値する。同行は一気に22の協力プラットフォームを退去させ、個人ローン協力機関は76から67に縮小された。退去した機関には、爱奇艺や饿了么などの大手流量プラットフォームも含まれる。
この調整が市場で広く議論を呼ぶのは、その規模の大きさだけでなく、助貸モデルの真のコストを明らかにした点にある。2025年の年次報告によると、全チャネルの手数料支出は14億元に達し、前年より4.8億元増加、手数料と手数料収入の悪化を直接招いた。
また、中邦银行、亿联银行なども助貸への依存を減らしている。ある都市商業銀行のリテール部門責任者は界面新聞記者にこう語った：「多くの中小銀行は実はプラットフォームの下請けだ。流量はプラットフォームのもので、価格設定権もプラットフォームにあるが、リスクは銀行の帳簿に残る。規制が厳しくなると、この脆弱性はすぐに露呈する。」
「以前はプラットフォーム導流に依存し、顧客像やリスクモデルはすべてプラットフォーム主導だった。銀行は資金の通路のようなものだったが、今や規制は『誰が貸すか、誰が責任を持つか』を明確にし、リスクが出た場合、銀行が全責任を負う。このモデルはもう通用しない」と、そのリテール責任者は語った。
ある華東地区の都市商業銀行のリテール責任者は、業界の一般的な困難をこう語った：「助貸事業を多くやりすぎると、銀行はプラットフォームの『資金卸売業者』になってしまう。プラットフォームは最も利益の大きい部分——顧客獲得分成と流量費用を持ち去り、銀行は全信用リスクと規制圧力を負うが、わずかな利ざやしか得られない。規模が大きくなるほど、リスクは集中する。」
その都市商業銀行のリテール責任者はさらにこう述べた：「今は一部の中堅流量プラットフォームとの協力を順次停止している。大規模プラットフォームを選ぶ方が安全だ。一つはプラットフォーム自体が爆発的に問題を起こしにくいこと、もう一つはユーザーベースが大きく、データも豊富で、顧客層の階層化がうまくいけば、精密なマッチングが可能になり、銀行のリスクエクスポージャーを低減できる。」
「断助貸」は単なる縮小ではなく、戦略的再構築だ。2025年以降、民営銀行の転換ルートはより明確になってきている：流量依存を排し、強いリスク管理を自立させ、自営体制を構築し、本来のサービスに回帰する。
華北地区のある民営銀行関係者は、界面新聞記者にこう語った：「私たちは地域の小微企業やサプライチェーン金融に力を入れている。地域産業クラスター、コア企業の信用増強を頼りに、優良な小微企業顧客を大量に獲得し、顧客獲得コストを下げ、資産の質を向上させる。」
しかし、大きな課題もある。「最大の痛点は人材不足とデータ蓄積の不足だ。過去はプラットフォームに依存していたため、リスク管理チームは独立したモデリングやデータ分析能力に欠けている。自営の初期段階では、顧客データの蓄積も少なく、リスクモデルの改善も難しい。しかし、これらの困難は一時的なものであり、私たちは人材の採用と技術投資を強化している」と、その民営銀行関係者は語った。