昨日、またあのクラッシュを見た。それは何が起こったのか問いかけるようなものだった。結果は、激しいロングスクイーズだった。そして、実はこうしたイベントは思ったよりも頻繁に起こるので、仕組みを理解しておく方が良い。

見ての通り、ここには二つの側面がある。ショートスクイーズは、多くのトレーダーが価格の下落を予想してポジションを取っているときに、突然価格が上昇し、彼らにポジションを閉じさせる状況だ。彼らがショートを解消するために買い始めると、連鎖反応が起きて価格がさらに急騰する。秒単位で見ていると、チャートは狂ったように上昇していく。

しかし、ロングスクイーズは逆で、おそらくより危険だ。多くの人が利益を期待してロングポジションを持ち続けているときに、突然価格が下落し、皆がパニックに陥る。彼らが一斉にポジションを閉じると、売り圧力が増し、ロングスクイーズは一連の清算の連鎖となり、リアルタイムでチャートが落ちていくのが見える。

面白いのは、両方のスクイーズは見極めることができるという点だ。まず、オープンインタレストに注目しよう。長期または短期のポジションが過剰に積み上がっている場合や、資金調達率が一方向に偏っている場合は警戒信号だ。次に、出来高が突然逆方向に爆発したとき、何かが起きている証拠だ。そして最後に、価格がニュースなしにサポートやレジスタンスを破る場合、それはおそらくスクイーズだ。

ここで学んだアドバイスは、巨大なローソク足を追いかけないことだ。ロングスクイーズやショートスクイーズに遅れて参加すると、結局損をすることになる。賢い戦略は、市場の圧力が蓄積されるのを観察し、状況が落ち着くのを待ち、混乱が収まったときにリプレイを仕掛けることだ。これは退屈かもしれないが、爆発的な波に乗ろうとするよりもずっと利益になる。