ウォール街は、テバ株が100％以上の急騰後もまだ上昇余地があると考えています。これがアナリストたちが正しい理由です。

昔々、テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ Ltd.（TEVA +1.23％）は、多くの投資家が10フィートの棒を持って触れたくない株でした。製薬会社はオピオイド薬に関して法的な問題に直面していました。負債の負担は膨大でした。市場の感情は圧倒的にネガティブでした。

しかし、今のテバにははるかに異なる物語があります。製薬株は過去12ヶ月で100％以上急騰しています。ウォール街はテバにはさらに伸びしろがあると考えています。アナリストたちは強気で正しいのでしょうか？私もそう思います。

画像出典：ゲッティイメージズ。

なぜウォール街はテバにまだ上昇余地があると考えているのか

S&Pグローバル（SPGI 4.15％）が5月に調査した13人のアナリストのうち、12人がテバを「買い」または「強気買い」と評価しました。唯一の例外は株を保持することを推奨したものでした。コンセンサスの12ヶ月の目標株価は、約11％の上昇余地を示しています。

なぜウォール街は、テバの印象的な上昇後もなお強気なのか？一つには、同社のブランドポートフォリオが絶好調であることです。ハンチントン舞踏病や遅発性ジスキネジアの薬、オーステドは先陣を切っており、第一四半期の売上高は前年同期比41％増の5億7800万ドルに跳ね上がっています。

テバはまた、多くの負債を返済しています。2026年3月31日時点での財務レバレッジは67％であり、過去と比べて大きな改善です。同社はコスト削減も進めています。テバは今年、変革イニシアチブから約4億7000万ドルの純コスト削減を実現する見込みです。

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NYSE：TEVA

テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ

本日の変動

（1.23％） $0.44

現在の価格

$36.25

重要なデータポイント

時価総額

$42B

当日の範囲

$35.42 - $36.38

52週範囲

$14.99 - $37.34

出来高

2.3K

平均出来高

6.9M

総利益率

52.19％

アナリストはテバのパイプラインの可能性を認識しています。米食品医薬品局（FDA）は、今年後半に成人の統合失調症治療のためのオランザピン徐放性注射懸濁液（TEV-'749）の承認について決定を下す予定です。エバーコアISI（EVR 1.49％）のウマー・ラファットは、オランザピンのFDA承認の可能性をテバの「最も重要な触媒」と考えています。

さらに、テバの評価額は、過去12ヶ月の驚異的なパフォーマンスにもかかわらず、依然として魅力的に見えます。同社の株価は、将来利益の13倍で取引されており、医療セクターの平均の16.5倍を大きく下回っています。これはバリュー株の領域とも言えるでしょう。

テバの立て直しは本物

今の時点で、テバの立て直しが本物であることに疑いの余地はありません。そして、ウォール街はこの株にはまだ余力があると信じています。

確かに、テバは依然として課題に直面しています。一部の訴訟の不確実性は残っています。同社のジェネリック薬事業は価格圧力に直面し続けています。パイプラインの後退も常に脅威です。

しかし、テバはもはや危機に瀕している企業ではありません。収益と利益は増加しています。バランスシートも強化されています。「昔々」という物語はハッピーエンドを迎えることが多いですが、この物語もそうなる可能性があります。アナリストたちが正しければ。